Johannesburg, 06.11.2025 (PresseBox) – Sibanye Stillwater Limited (Sibanye-Stillwater oder die Gruppe) (JSE: SSW und NYSE: SBSW) (- https://www.commodity-tv.com/play/sibanye-stillwater-well-on-track-to-become-cash-flow-positive-again-restructuring-bears-fruits/ -) freut sich, ein Betriebsupdate für das am 30. September 2025 endende Quartal vorzulegen. Die Vergleiche umfassen den Jahresvergleich (Q3 2025 gegenüber Q3 2024), den Vergleich seit Jahresbeginn (YTD) vom 1. Januar 2025 bis zum 30. September 2025 und den Vergleich zwischen Q3 2025 und dem vorangegangenen Quartal Q2 2025 (Quartalsvergleich oder Q3-on-Q2), wo dies angemessen ist. Die Finanzergebnisse der Gruppe werden nur halbjährlich veröffentlicht.

WICHTIGSTE MERKMALE – QUARTAL ZUM 30. SEPTEMBER 2025 (Q3 2025)

• Sichere Produktion: Kontinuierliche Verbesserung der nachlaufenden Indikatoren (YTD TRIFR <4, SIFR von 2,25), aber die Vermeidung tödlicher Unfälle bleibt unsere Priorität.
• Einzigartige Präsenz sowohl im Gold- als auch im Platingruppenmetallbereich, gestützt durch eine verbesserte operative Leistung, sichert Hebelwirkung bei steigenden Edelmetallpreisen – Das bereinigte EBITDA der Gruppe (einschließlich S45X¹⁰-Gutschriften) stieg im Jahresvergleich um 198 % auf 9,9 Mrd. R (560 Mio. US-Dollar). – Das bereinigte EBITDA der Gruppe (ohne S45X¹⁰-Gutschriften) lag mit 9,5 Mrd. R (541 Mio. US$) um 53 % über dem Wert des zweiten Quartals.
• Der Betrieb ist im Vergleich zum dritten Quartal 2024 und zum ersten Halbjahr 2025 stabil oder verbessert sich und alles läuft nach Plan, um die Jahresprognose zu erreichen
• PGM-Geschäft in Südafrika: Konsistente Lieferungen in Verbindung mit einer lobenswerten Kostenkontrolle und einem um 36 % höheren Warenkorbpreis stützten das Ergebnis. – Anstieg des bereinigten EBITDA um 213 % auf 5,0 Mrd. R (281 Mio. US$)
• PGM-Betriebe in den USA: Die konsistente operative Leistung nach der Umstrukturierung optimiert den Wert aus höheren PGM-Preisen. – Bereinigtes EBITDA von 33 Mio. US$ (579 Mio. R) (einschließlich 10 Mio. US$ (181 Mio. R) S45X¹⁰ Gutschriften), Anstieg um mehr als 100 % gegenüber dem Vorjahr
• Goldgeschäfte in Südafrika (einschließlich DRDGOLD): verbesserte operative Leistung und um 35 % höherer durchschnittlicher Goldpreis
• Anstieg des bereinigten EBITDA um 177 % auf 3,7 Mrd. R (212 Mio. US$) im Vergleich zum Vorjahr
• Das Recyclinggeschäft in den USA (ohne Metallix) trug 27 Mio. US-Dollar (475 Mio. Rand) zum bereinigten EBITDA der Gruppe bei, darunter 8 Mio. US-Dollar (148 Mio. Rand) S45X¹⁰ Gutschriften für das PGM-Recycling in den USA
• Fortschritte bei der Dekarbonisierungsstrategie – zwei Projekte im Bereich erneuerbare Energien wurden 2025 in Betrieb genommen und erzeugten 99 GWh Energie mit direkten Kosteneinsparungen von 45 Mio. R und einer Vermeidung von 107 kt CO₂ e ¹¹

STA- EERUNG VON RICHARD STEWART, CHIEF EXECUTIVE OFFICER VON SIBANYE-STILLWATER

 Dies ist meine erste offizielle Mitteilung an den Investmentmarkt und andere Interessengruppen als CEO von Sibanye-Stillwater, seit ich am 1. Oktober 2025 die Nachfolge von Neal Froneman angetreten habe. Daher freue ich mich sehr, Ihnen als meinen ersten Bericht diese positive Betriebsmitteilung für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025) präsentieren zu können.

Die operative Leistung der Gruppe für das dritte Quartal 2025 war erfreulich und spiegelte die größere operative Stabilität nach der Umstrukturierung in den Jahren 2023 und 2024 wider. Die Leistung im Vergleich zum Vorquartal (Q3 gegenüber Q2) spiegelt die verbesserte operative Leistung und Kostenkontrolle in allen unseren wichtigen Geschäftsbereichen wider, die alle auf dem besten Weg sind, die Jahresprognose für 2025 zu erfüllen. Diese anhaltende Verbesserung in Verbindung mit höheren Edelmetallpreisen führte zu einer deutlich verbesserten finanziellen Performance des gesamten Konzerns, wobei alle Geschäftsbereiche auf Basis der Betriebskosten und der Gesamtkosten (AISC) einen positiven Beitrag leisteten, mit Ausnahme der Raffinerie in Sandouville, die derzeit ihre Produktion zurückfährt, um in den Wartungs- und Instandhaltungsmodus zu wechseln. 

Sichere Produktion hat für uns oberste Priorität. Die Verbesserung der Früh- und Spätindikatoren in unseren Betrieben setzte sich im dritten Quartal 2025 fort und spiegelt die Fortschritte bei der tatsächlichen Risikominderung wider. Mehrere Betriebe erreichen weltweit führende Sicherheitsraten, was sich darin widerspiegelt, dass die Gesamtzahl der meldepflichtigen Unfälle (TRIFR) seit Jahresbeginn 2025 unter 4 und die Häufigkeit schwerer Unfälle (SIFR) bei 2,25 liegt. Die positiven Trends bei den nachlaufenden Indikatoren setzten sich im dritten Quartal 2025 fort, wobei im Vergleich zum dritten Quartal 2024 weitere Verbesserungen bei den Sicherheitsindikatoren des Konzerns zu verzeichnen waren. Die SIFR des Konzerns (pro Million Arbeitsstunden) für das dritte Quartal 2025 verbesserte sich um 9 % auf 2,24, wobei sich die Häufigkeit von Unfällen mit Ausfalltagen (LDIFR) auf 3,43 und die TRIFR auf 4,09 verbesserten, was einer Verbesserung von 14 % bzw. 12 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Häufigkeit tödlicher Unfälle (FIFR) der Gruppe für das dritte Quartal 2025 verbesserte sich im Vergleich zum entsprechenden Zeitraum im Jahr 2024 um 35 % (von 0,074 auf 0,048).

Für uns geht es bei der Sicherheit jedoch nicht um Statistiken, sondern darum, Schäden zu vermeiden. Tragischerweise haben wir in diesem Quartal zwei Kollegen verloren. Der Vorstand und die Geschäftsleitung von Sibanye-Stillwater sprechen den Familien und Freunden von Herrn Phaswisi Ramaila und Herrn Brian Hanson, die wir zutiefst betrauern, ihr herzliches Beileid aus. Am 26. Juli 2025 wurde Herr Hanson, Elektriker in der Stillwater-Mine, tödlich verletzt, nachdem er mit einer unter Spannung stehenden Schaltanlage in Berührung gekommen war. Am 28. August 2025 erlitt Herr Ramaila, Bergmann im Driefontein-Khomanane-Schacht, bei einem durch seismische Aktivitäten verursachten Einsturz schwere Verletzungen und verstarb leider am 6. September 2025. Unser Engagement für die Verhinderung von Todesfällen durch unsere Strategie zur Eliminierung von Todesfällen ist unerschütterlich und hat weiterhin höchste Priorität.

Die stabile operative Leistung aller Konzernaktivitäten untermauerte eine starke finanzielle Performance, die in Verbindung mit steigenden Rohstoffpreisen zu einem Anstieg des bereinigten EBITDA des Konzerns um 198 % auf 9,9 Mrd. R (560 Mio. US$) gegenüber 3,3 Mrd. R (184 Mio. US$) im dritten Quartal 2024 führte. Das bereinigte EBITDA für das zweite Quartal 2025 in Höhe von 11,0 Milliarden Rand (596 Millionen US-Dollar) enthält 4,7 Milliarden Rand (266 Millionen US-Dollar) an S45X-Gutschriften für 2023, 2024 und das erste Quartal 2025. Das bereinigte EBITDA für das zweite Quartal 2025 ohne diese Gutschriften in Höhe von 6,3 Milliarden Rand (330 Millionen US-Dollar) lag um 53 % unter dem bereinigten EBITDA für das dritte Quartal 2025, was die erhebliche Hebelwirkung der Gruppe auf höhere Edelmetallpreise verdeutlicht, die im vierten Quartal 2025 weiter gestiegen sind.

In einem unsicheren makroökonomischen und soziopolitischen Umfeld sind Veränderungen unvermeidlich, und kurzfristig ist mit einer erhöhten Volatilität der Rohstoffpreise zu rechnen. Trotz der Volatilität bleiben die Aussichten für die Edelmetallpreise für den Rest des Jahres 2025 und bis ins Jahr 2026 hinein konstruktiv. Die derzeit unsicheren makroökonomischen und soziopolitischen Aussichten sowie die disruptiven globalen Veränderungen sind  förderlich für Gold, das seit jeher als sicherer Hafen gilt. Der jüngste Anstieg der PGM-Preise ist weitgehend auf die gestiegene Investitionsnachfrage und die Wiederauffüllung der Lagerbestände zurückzuführen, die durch ähnliche makroökonomische Unsicherheiten getrieben wurden, wird aber langfristig durch positive Marktfundamentaldaten gestützt.

Die PGM-Betriebe in Südafrika erzielten eine erfreuliche Produktionsleistung, die in Verbindung mit einem guten Kostenmanagement dazu führte, dass die Stückkosten im Vergleich zum Vorjahr weniger stark stiegen als die Inflation im Bergbau. Die Betriebskosten pro Einheit stiegen im Jahresvergleich um 3 %, lagen jedoch im dritten Quartal um 5 % unter denen des zweiten Quartals, während die AISC (ohne Kauf von Konzentrat (PoC)) im Jahresvergleich um 6 % höher, im dritten Quartal jedoch um 3 % niedriger waren als im zweiten Quartal. Diese konsequente Umsetzung einer sicheren Produktion und eines soliden Kostenmanagements treibt die südafrikanischen PGM-Betriebe weiter nach unten auf der Kostenkurve der Branche und verbessert ihre Wettbewerbsposition gegenüber anderen Unternehmen der Branche.

Am 1. November 2025 hat Sibanye-Stillwater strategische Verbesserungen am historischen Marikana-Vertrag zwischen Lonmin und Glencore Merafe (GM) Venture vorgenommen und mit der Umsetzung des neuen Chrome Management Agreement (CMA) in unseren PGM-Betrieben in Südafrika begonnen, wie am 19. Februar 2025 angekündigt. Die Beendigung der GM Venture-Verträge war ein entscheidender Schritt zur Erschließung des langfristigen Werts des erheblichen Potenzials an Chrom-Nebenprodukten in unseren südafrikanischen PGM-Betrieben, wodurch die Kosten weiter gesenkt und die Betriebsmargen erhöht werden, die Wirtschaftlichkeit verbessert und die Grundlage für die langfristige Nachhaltigkeit der südafrikanischen PGM-Betriebe geschaffen wird.

Die Produktion der US-PGM-Betriebe für das dritte Quartal 2025 entsprach den geplanten Ergebnissen der Umstrukturierung im vierten Quartal 2024 und stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 6 %, wobei die Betriebskosten pro Einheit entsprechend zurückgingen. Diese operative Verbesserung hat zusammen mit den Section 45X-Gutschriften und den jüngsten PGM-Preiserhöhungen zu einem deutlichen Anstieg des bereinigten EBITDA der US-PGM-Betriebe beigetragen. Die Rückkehr zur Rentabilität der US-PGM-Betriebe bestätigt unsere Entscheidung, diese strategischen Betriebe seit Mitte 2022 in einzelnen Phasen umzustrukturieren. Während der jüngste Anstieg der PGM-Preise und die S45X-Gutschriften eine willkommene Entlastung für die US-PGM-Betriebe darstellen, ist es das vorrangige Ziel des Managements, Möglichkeiten zur weiteren Senkung der AISC zu prüfen, mit dem Ziel, mittelfristig 1.000 US-Dollar/2 Eoz zu erreichen.

Die südafrikanischen Goldbetriebe erzielten im dritten Quartal 2025 verbesserte Ergebnisse, wobei sich die Betriebe Driefontein und Beatrix von den Herausforderungen erholten, die das erste Halbjahr 2025 beeinträchtigt hatten. Die Produktion des Betriebs Driefontein stieg im Vergleich zum Vorjahr um 21 % und im Vergleich zum zweiten Quartal um 25 %, wobei die AISC von der Produktionssteigerung profitierte und im Vergleich zum Vorjahr um 2 % und im Vergleich zum zweiten Quartal um 6 % zurückging. Die Produktion des Beatrix-Betriebs verbesserte sich im Vergleich zum zweiten Quartal um 13 %, wobei die AISC im Vergleich zum zweiten Quartal um 8 % niedriger ausfielen. Bei der Bewältigung der Herausforderungen in der Beatrix-Verarbeitungsanlage, die den Durchsatz im ersten Halbjahr 2025 einschränkten und sich auf die Verarbeitung und den Absatz im dritten Quartal 2025 auswirkten, wurden erhebliche Fortschritte erzielt. Schätzungsweise 78 kt Erz aus den Oberflächenhalden zum Ende des dritten Quartals 2025 werden voraussichtlich in den nächsten zwei Quartalen verarbeitet werden, was den Goldabsatz und die Einnahmen aus dem Beatrix-Betrieb steigern wird. Die Produktion aus dem Kloof-Betrieb stabilisierte sich im Quartalsvergleich, nachdem beschlossen wurde, den Betrieb im Schacht Kloof 7 einzustellen und die Exposition gegenüber seismisch aktiven Gebieten zu reduzieren. Derzeit wird ein nachhaltiger Produktionsplan für Kloof geprüft, wobei ein überarbeitetes Produktionsprofil für das erste Quartal 2026 erwartet wird.

Die Erträge aus dem Recyclinggeschäft profitierten von gestiegenen Metallpreisen und, im US-amerikanischen PGM-Recyclinggeschäft, von S45X-Gutschriften, was zu einer Verdopplung des Beitrags des Recyclinggeschäfts zum bereinigten EBITDA des Konzerns im Vergleich zum Vorjahr führte. Die Integration von Metallix und die Realisierung von Synergien dürften den finanziellen Beitrag des Recyclinggeschäfts weiter steigern.

Die stabile Produktion der Century-Wiederaufbereitungsaktivitäten führte trotz der Verlegung der jährlichen Anlagenwartung vom vierten Quartal auf das dritte Quartal 2025 und eines günstigen Preisumfelds zu einem konstanten finanziellen Beitrag der Century-Wiederaufbereitungsaktivitäten, der voraussichtlich auch 2026 beibehalten werden kann. 

Es war äußerst erfreulich, unsere Projekte im Bereich erneuerbare Energien in Südafrika voranzutreiben und seit Jahresbeginn 164 MW Kapazität hinzuzufügen, um unser langfristiges Ziel von 600 MW zu erreichen. Dies ist ein wichtiger Schritt auf dem Weg zu unserem Ziel der CO₂-Neutralität bis 2040. Der Windpark Castle (in Betrieb genommen im März 2025) mit einer Kapazität von 89 MW hat bis heute 140 GWh erzeugt, wodurch 151 kt CO₂e vermieden und Einsparungen in Höhe von 62 Millionen Rand erzielt wurden. Im dritten Quartal 2025 profitierte Sibanye-Stillwater auch von seinem ersten Solarprojekt – dem Springbok-Solarprojekt (in Betrieb seit September 2025) –, einer 150-MW-Anlage, von der Sibanye-Stillwater plant, 75 MW für 10 Jahre zu beziehen. Zusammen haben diese Projekte im dritten Quartal 2025 Einsparungen in Höhe von 45 Millionen Rand erzielt und 107 kt CO₂-Emissionen für das Quartal vermieden. Seit Jahresbeginn wurden 156 GWh Energie erzeugt,_{168 kt}CO₂-Emissionen  vermieden und 67 Millionen Rand eingespart. 

Die Antidumping- und Ausgleichszollanträge auf Importe von Rohpalladium aus Russland, die am 30. Juli 2025 von Sibanye-Stillwater und den United Steelworkers mit Unterstützung von 70 % der US-amerikanischen Palladiumindustrie (inländische Palladiumbergbau- und Recyclingunternehmen) beim US-Handelsministerium und der US-amerikanischen International Trade Commission (ITC) eingereicht wurden, werden derzeit geprüft. Mitte August fand eine vorläufige Anhörung statt, und am 12. September 2025 gab die ITC eine einstimmige vorläufige Entscheidung bekannt, dass es hinreichende Anhaltspunkte dafür gibt, dass die US-Palladiumindustrie durch die Einfuhren von ungeschliffenem Palladium aus Russland erheblich geschädigt wird. Die endgültige Entscheidung des US-Handelsministeriums wird voraussichtlich frühestens Ende März 2026 bekannt gegeben, die Anhörung der ITC soll im gleichen Zeitraum stattfinden. Die letzte Phase der Untersuchung der ITC dürfte Ende Mai 2026 abgeschlossen sein. Es ist zu beachten, dass diese Fristen im Falle einer längeren Schließung der US-Regierung verlängert werden können.

Betriebsüberprüfung

Region Südafrika (SA)

PGM-Betriebe in SA

Die PGM-Betriebe in SA liefern weiterhin konsistente und zuverlässige Betriebsergebnisse. Die PGM-Produktion für das dritte Quartal 2025 belief sich auf 493.863 4Eoz (einschließlich der zurechenbaren Produktion von Mimosa und ohne PoC von Dritten) und lag damit um 4 % über dem Vorjahreswert und um 15 % über dem Vorquartalswert (Q3 gegenüber Q2). Die Untertageproduktion stieg um 8 % auf 464.803 4Eoz, was auf die höhere Produktion sowohl im Betrieb Rustenburg als auch im Betrieb Marikana im dritten Quartal 2025 zurückzuführen ist. während die Produktion aus den Tagebaubetrieben im Jahresvergleich um 31 % auf 29.060 4Eoz zurückging, was in erster Linie auf die Erschöpfung der Waterval West Tailings Storage Facility und den geringeren Durchsatz der ETD1-Anlage im Marikana-Betrieb zurückzuführen ist, die sich dem Ende ihrer Lebensdauer nähert. Die PoC-Produktion durch Dritte lag mit 17.189 4Eoz um 32 % niedriger, was den jährlichen Vertragsvereinbarungen entspricht.

Die Betriebskosten pro Einheit für das dritte Quartal 2025 lagen mit 24.094 Rand/4Eoz (1.366 US-Dollar/4Eoz) um 3 % über dem Vorjahreswert und damit deutlich innerhalb der historischen jährlichen Inflationsraten im Bergbau. Dies ist besonders erfreulich angesichts der höheren Verarbeitungskosten, die dem Kroondal-Betrieb nach der Umstellung von einer PoC- auf eine Verarbeitungsvereinbarung zum 1. September 2024 entstanden sind. Die AISC (ohne PoC) stiegen im Jahresvergleich um 6 % auf 22.537 Rand/4Eoz (1.278 US-Dollar/4Eoz), was in erster Linie auf einen Anstieg der nachhaltigen Investitionsausgaben um 26 %, einen deutlichen Anstieg der Lizenzgebühren aufgrund höherer PGM-Preise und Verarbeitungskosten in Kroondal zurückzuführen ist. Die AISC (ohne PoC) waren im dritten Quartal um 3 % niedriger als im zweiten Quartal, was hauptsächlich auf den 15-prozentigen Anstieg der Produktion zurückzuführen ist, der teilweise durch höhere Lizenzgebühren, Investitionen in die Erschließung von Erzreserven und nachhaltige Investitionen ausgeglichen wurde.

Die Gesamtinvestitionsausgaben für das dritte Quartal 2025 beliefen sich auf 1,5 Milliarden Rand (82 Millionen US-Dollar) und lagen damit um 6 % über dem Vorjahreswert. Die nachhaltigen Investitionen stiegen um 26 % auf 656 Millionen Rand (37 Millionen US-Dollar), was in erster Linie auf die Modernisierung der Rhodium-, Iridium- und Rutheniumanlagen in der Edelmetallraffinerie (PMR) zurückzuführen ist. Die Investitionen zur Modernisierung dieser Anlagen werden voraussichtlich bis 2029 fortgesetzt. Die ORD-Investitionen sanken um 7 % auf 644 Millionen Rand (37 Millionen US-Dollar), was auf die geringere Off-Reef-Erschließung im Marikana-Betrieb zurückzuführen ist. Die Investitionen in Wachstumsprojekte gingen um 4 % auf 154 Millionen Rand (9 Millionen US-Dollar) zurück, da die Investitionen für das K4-Projekt entsprechend dem Produktionsaufbau zurückgehen.

Das bereinigte EBITDA für das dritte Quartal 2025 stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 213 % auf 5,0 Mrd. R (281 Mio. US$) aufgrund der höheren Produktionsleistung und eines Anstiegs des durchschnittlichen 4E-Korbpreises um 36 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 32.438 R/4Eoz (1.839 US-Dollar/4Eoz) für das dritte Quartal 2025.

Der durchschnittliche 4E-PGM-Korbpreis stieg im Vergleich zum Vorquartal um 19 %, was zusammen mit dem Anstieg der 4E-PGM-Verkäufe um 20 % im Vergleich zum Vorquartal zu einem Anstieg des bereinigten EBITDA um 120 % im dritten Quartal gegenüber dem zweiten Quartal führte.

Die zurechenbare PGM-Produktion von Mimosa für das dritte Quartal 2025 lag mit 29.646 4Eoz um 6 % unter dem Vorjahreswert. Die AISC stiegen um 16 % auf 1.327 US-Dollar/4Eoz (23.410 Rand/4Eoz) für das dritte Quartal 2025, was auf die geringere Produktion zurückzuführen ist, die durch höhere Lizenzgebühren und geringere Metallgutschriften für Nebenprodukte noch verschärft wurde. Dies wurde teilweise durch den Rückgang der nachhaltigen Investitionen um 41 % auf 4 Millionen US-Dollar (75 Millionen Rand) nach der Inbetriebnahme der neuen Abraumlagerstätte im April 2024 ausgeglichen.

Die Gesamtchromproduktion der SA PGM-Betriebe für das dritte Quartal 2025 lag mit 673 kt um 5 % unter dem Vorjahreswert, was in erster Linie darauf zurückzuführen ist, dass die ETD1-Staudammreserve sich dem Ende ihrer Lebensdauer nähert. Der Gesamtchromabsatz von 514 kt im dritten Quartal 2025 lag um 26 % unter dem Vorjahresabsatz von 694 kt, was hauptsächlich auf Verladungsbeschränkungen zurückzuführen ist, die zu einer Anhäufung von 156 kt Lagerbeständen im Hafen führten, die im vierten Quartal 2025 verkauft werden sollen. Der Chromumsatz von 917 Millionen Rand (52 Millionen US-Dollar) im dritten Quartal 2025 lag um 43 % unter dem Vorjahreswert, was auf geringere Absatzmengen und einen um 12 % niedrigeren durchschnittlichen Chrommarktpreis von 270 US-Dollar/t im dritten Quartal 2025 gegenüber 305 US-Dollar/t im dritten Quartal 2024 zurückzuführen ist.

Goldproduktion in Südafrika

Die Produktion der südafrikanischen Goldbetriebe (ohne DRDGOLD) lag im dritten Quartal 2025 mit 4.281 kg (137.637 oz) auf dem Niveau des dritten Quartals 2024. Wie in den Ergebnissen für das erste Halbjahr 2025 angekündigt, verbesserten sich die Betriebsergebnisse der Betriebe Driefontein und Beatrix, nachdem die Probleme, die das erste Halbjahr 2025 beeinträchtigt hatten, weitgehend behoben waren, im dritten Quartal gegenüber dem zweiten Quartal deutlich. Die Produktion von 2.263 kg (72.757 Unzen) aus dem Untertagebau Driefontein stieg im Jahresvergleich um 21 % und im Vergleich zum zweiten Quartal um 25 %. Die Produktion von 873 kg (28.068 Unzen) aus dem Betrieb Beatrix für das dritte Quartal 2025 war im Vergleich zum Vorjahr relativ stabil (2 % weniger als im dritten Quartal 2024), verbesserte sich jedoch gegenüber dem zweiten Quartal deutlich und stieg um 13 %. Durchsatzbeschränkungen in der Beatrix-Anlage führten zu einer Anhäufung von Erzvorräten. Ende September 2025 waren noch etwa 78 kt der gelagerten Erzvorkommen vorhanden, von denen voraussichtlich etwa 80 % bis zum Jahresende verarbeitet werden.

Die Untertageproduktion aus dem Kloof-Betrieb belief sich im dritten Quartal 2025 auf 874 kg (28.100 Unzen) und blieb damit gegenüber dem zweiten Quartal 2025 stabil, lag jedoch um 19 % unter dem Vorjahreswert. Die Produktion im Kloof-Betrieb stabilisierte sich im dritten Quartal 2025 nach der Entscheidung, den Betrieb im Schacht Kloof 7 (Manyano) einzustellen und die Exposition gegenüber seismisch aktiven Gebieten zu reduzieren. Dabei handelt es sich in erster Linie um höhergradige VCR-Stollen im Schacht Kloof 1. Während die Schließung des Schachts Kloof 7 für 2025 geplant war, wird sich die Einstellung des Bergbaus aus Sicherheitsgründen in hochgradigen Gebieten, die von Seismizität betroffen sind, negativ auf den Betrieb in Kloof auswirken. Alle Möglichkeiten zur Optimierung des Abbauplans im Hinblick auf die wirtschaftliche Rentabilität werden im Rahmen unseres unerschütterlichen Engagements für sichere Produktionspraktiken geprüft. Das Ergebnis dieser Neugestaltung des Betriebsplans für Kloof wird im ersten Quartal 2026 bekannt gegeben.

Die Goldproduktion (einschließlich DRDGOLD) für das dritte Quartal 2025 lag mit 5.472 kg (175.929 Unzen) um 2 % unter dem Vorjahreswert, was in erster Linie auf einen Rückgang der DRDGOLD-Produktion um 10 % zurückzuführen ist.

Die Kosten für den Goldabbau in Südafrika (ohne DRDGOLD) konnten trotz der Herausforderungen gut unter Kontrolle gehalten werden. Die AISC für den Goldabbau in Südafrika (ohne DRDGOLD) lagen im dritten Quartal 2025 bei 1.513.205 Rand/kg (2.668 US-Dollar/Unze) und damit um 7 % über dem Vorjahreswert, was hauptsächlich auf über der Inflationsrate liegende Steigerungen bei den primären Kostenfaktoren wie Strom und Wasser zurückzuführen ist. Die AISC (einschließlich DRDGOLD) stiegen ebenfalls um 7 % gegenüber dem Vorjahr auf 1.385.189 Rand/kg (2.442 US-Dollar/Unze), lagen jedoch gegenüber dem Vorquartal um 4 % niedriger, was die verbesserte operative Leistung im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum ersten und zweiten Quartal 2025 widerspiegelt.

Die erhebliche Hebelwirkung der südafrikanischen Goldbetriebe (ohne DRDGOLD) auf den Goldpreis zeigt sich deutlich in der Steigerung des bereinigten EBITDA (ohne DRDGOLD) um 295 % (2,0 Mrd. R (112 Mio. US-Dollar)) auf 2,6 Mrd. Rand (150 Mio. US-Dollar) im dritten Quartal 2025 deutlich, was in erster Linie auf den Anstieg des durchschnittlichen Goldpreises in Rand um 30 % im Jahresvergleich zurückzuführen ist, der durch eine stabilere operative Leistung gestützt wurde. Das bereinigte EBITDA (einschließlich DRDGOLD) von 3,7 Mrd. Rand (212 Mio. US-Dollar) für das dritte Quartal 2025 stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 177 % und im Vergleich zum zweiten Quartal um 24 %.

Damit ist das bereinigte EBITDA aus dem südafrikanischen Goldgeschäft (einschließlich DRDGOLD) seit dem vierten Quartal 2022 zum zwölften Mal in Folge über einen längeren Zeitraum positiv. In diesem Zeitraum stieg der durchschnittliche vierteljährliche Goldpreis um 99 % von 971.623 Rand/kg (1.716 US-Dollar/Unze) im vierten Quartal 2022 auf 1.929.491 Rand/kg (3.402 US-Dollar/Unze) im dritten Quartal 2025. Im Vergleich dazu stieg das bereinigte EBITDA aus den südafrikanischen Goldbetrieben im gleichen Zeitraum um das Zehnfache (10x) von 371 Millionen Rand (21 Millionen US-Dollar) im vierten Quartal 2022 auf 3,7 Milliarden Rand (212 Millionen US-Dollar) im dritten Quartal 2025.

Die Investitionsausgaben für das dritte Quartal 2025 (ohne DRDGOLD) beliefen sich auf 1,0 Mrd. R (58 Mio. US$) und lagen damit um 7 % über denen des dritten Quartals 2024. Die ordentlichen Investitionen stiegen um 10 % auf 821 Millionen Rand (47 Millionen US-Dollar) und die nachhaltigen Investitionen um 11 % auf 202 Millionen Rand (11 Millionen US-Dollar), was auf erhöhte Ausgaben für die Modernisierung von Winden, Infrastruktur und die Sanierung der metallurgischen Anlage im Betrieb Beatrix zurückzuführen ist. Die Investitionsausgaben von DRDGOLD stiegen im Jahresvergleich um 165 % auf 833 Millionen Rand (47 Millionen US-Dollar), wobei die geplanten Kapitalinvestitionen für die Phase-2-Erweiterung von Far West Gold Recoveries (FWGR) und die Wiederaufnahme der Ablagerung in der Tailings-Lagerstätte von Ergo 94 % der gesamten Investitionsausgaben ausmachten.

Die Lohnverhandlungen für die südafrikanischen Goldbetriebe laufen derzeit unter der Schirmherrschaft der Commission for Conciliation, Mediation and Arbitration (CCMA). Die vorherige Lohnvereinbarung lief im Juni 2025 aus.

Die Produktion von DRDGOLD sank im dritten Quartal 2025 auf 1.191 kg (38.292 Unzen), was in erster Linie auf einen Rückgang der Ausbeute um 9 % zurückzuführen ist, der den Übergang von Ergo zur Rückgewinnung von Material mit geringerem Gehalt widerspiegelt. Infolgedessen gingen die Goldverkäufe um 10 % auf 1.158 kg (37.231 Unzen) zurück. Die AISC stiegen auf 1.045.769 Rand/kg (1.844 US-Dollar/Unze), was in erster Linie auf die geringere Goldproduktion und den geringeren Goldabsatz zurückzuführen ist. Die am 1. November 2024 in Betrieb genommene Solaranlage und das Batterie-Energiespeichersystem (BESS) sollen im vierten Quartal 2025 zu einer Kostensenkung führen.

Region Amerika (USA)

PGM-Betriebe in den USA

Aufgrund der Umstrukturierung der US-PGM-Betriebe im vierten Quartal 2024 ist das dritte Quartal 2025 in den meisten Bereichen nicht direkt mit dem dritten Quartal 2024 vergleichbar. Die Produktion für 2025 wird voraussichtlich am oberen Ende der Jahresprognose liegen, während die AISC voraussichtlich am unteren Ende der Prognosespanne liegen wird.

Die US-PGM-Betriebe lieferten weiterhin eine konstante Produktion und Kosten im Einklang mit den geplanten Ergebnissen der im vierten Quartal 2024 durchgeführten Umstrukturierung. Die geförderte 2E-PGM-Produktion von 73.171 2Eoz für das dritte Quartal 2025 entsprach dem Umstrukturierungsplan, stieg jedoch gegenüber dem zweiten Quartal an. Die geplanten Umstrukturierungsergebnisse und der 2E-PGM-Absatz von 78.340 2Eoz lagen um 5.169 2Eoz über der Produktion, was auf die Freigabe der während der Umstellung auf den renovierten EF2-Ofen im 2. Quartal 2025 angesammelten Lagerbestände im 3. Quartal 2025 zurückzuführen ist.

Die Kosten wurden gut verwaltet, wobei die AISC im Jahresvergleich um 1 % höher und im Vergleich zum 2. Quartal um 9 % niedriger waren, was in erster Linie auf eine höhere Produktion im Quartalsvergleich, geringere Investitionsausgaben und günstige Anpassungen des Nettoveräußerungswerts der Lagerbestände zurückzuführen war. Die US-PGM-Aktivitäten erzielten eine positive AISC-Marge von 19 US-Dollar/2 Eoz oder 2 % im Vergleich zum durchschnittlichen 2E-PGM-Korbpreis für das dritte Quartal 2025, was eine beachtliche Wende gegenüber dem Vorjahr darstellt.

Die Gesamtinvestitionen sanken im Jahresvergleich um 38 % auf 22 Mio. US$ (396 Mio. R). Die ORD-Investitionen gingen um 36 % auf 15 Mio. US$ (263 Mio. R) zurück, und die nachhaltigen Investitionen sanken um 43 % auf 3 Mio. US$ (57 Mio. R), was den Umstrukturierungsplänen entspricht. Die Investitionsausgaben für das vierte Quartal 2025 werden aufgrund der Lieferung neuer Bergbau- und Unterstützungsflotten während des Quartals voraussichtlich steigen. Darüber hinaus hat die Stillwater East Mine mit der Umsetzung vertikaler Infrastrukturentwicklungen begonnen, um den Erzumschlag zu verbessern, was voraussichtlich zu einem Anstieg der ORD-Ausgaben für 12 bis 18 Monate führen wird. Diese Infrastrukturentwicklungen und Kapitalinvestitionen sind Teil der strategischen Initiative, um die AISC mittelfristig auf 1.000 US-Dollar/2 Eoz (in realen Werten von 2024) zu senken.

Das Projektkapital sank im Jahresvergleich von 7 Millionen US-Dollar (131 Millionen Rand) auf 4 Millionen US-Dollar (76 Millionen Rand) und konzentrierte sich auf den Bau der East Boulder-Absetzbeckenanlage.

Die Umstrukturierung hat die Verluste im Vergleich zu den Verlusten in früheren Perioden deutlich reduziert und die Finanzlage der US-PGM-Aktivitäten stabilisiert. Dadurch konnten greifbare Vorteile aus höheren PGM-Preisen und S45X-Gutschriften realisiert werden.

Unterstützt durch diese solide operative Leistung führte der Anstieg des durchschnittlichen 2E-PGM-Korbpreises um 20 % gegenüber dem Vorjahr auf 1.184 US-Dollar/2Eoz (20.886 Rand/2Eoz) für das dritte Quartal 2025 zu einem deutlichen Anstieg des bereinigten EBITDA auf 33 Millionen US-Dollar (579 Millionen Rand) (einschließlich 10 Millionen US-Dollar (181 Millionen Rand) S45X-Gutschriften). Diese Rückkehr zur Rentabilität für die US-PGM-Aktivitäten ist eine bedeutende Wende für die US-PGM-Aktivitäten nach einer längeren Phase anhaltender Verluste infolge des Palladiumpreisverfalls im ersten Halbjahr 2023.

US-Recyclingbetriebe

Die Nachfrage auf dem globalen Automobilmarkt war im Jahr 2025 stabil, wobei sich in letzter Zeit vielversprechende Anzeichen für einen Anstieg der weltweiten Fahrzeugverkäufe abzeichnen. Der jüngste Anstieg der PGM-Preise und die jüngste Zinssenkung durch die Federal Reserve Bank sind weitere bemerkenswerte Faktoren, die sich positiv auf die Recyclingbranche und die Margen auswirken. Obwohl dies ermutigende Fundamentaldaten sind, wird es voraussichtlich einige Zeit dauern, bis sich dies mittelfristig in einem bedeutenden Anstieg des Volumens an verbrauchten Autokatalysatoren oder des Recyclingangebots niederschlägt.

Die durchschnittliche tägliche Zufuhr von verbrauchten Autokatalysatoren für das US-PGM-Recyclinggeschäft belief sich im dritten Quartal 2025 auf 11,2 Tonnen pro Tag (tpd), was einem Anstieg von 6 % gegenüber dem Durchschnitt von 10,6 tpd im dritten Quartal 2024 entspricht. Dies war in erster Linie auf die Verarbeitung von Lagerbeständen zurückzuführen, die sich im zweiten Quartal 2025 nach der Umstellung auf den EF2-Ofen im zweiten Quartal 2025 in der metallurgischen Anlage in Columbus angesammelt hatten. Die Recyclingproduktion von 82.503 3Eoz für das dritte Quartal 2025 lag damit um 10 % über dem Wert des zweiten Quartals 2025, wobei die Lagerbestände von etwa 147 Tonnen am Ende des zweiten Quartals 2025 auf etwa 73 Tonnen am Ende des dritten Quartals 2025 zurückgingen.

Der durchschnittliche 3E-PGM-Recycling-Korbpreis von 1.319 US-Dollar/3 Unzen (23.267 Rand/3 Unzen) für das dritte Quartal 2025 lag um 2 % über dem Wert des dritten Quartals 2024. Das bereinigte EBITDA von 11 Millionen US-Dollar (202 Millionen Rand) für das US-PGM-Recyclinggeschäft beinhaltet S45X-Gutschriften in Höhe von 8 Millionen US-Dollar (148 Millionen Rand) für das dritte Quartal 2025.

Im dritten Quartal 2025 verarbeitete Reldan 4,3 Millionen Pfund (5,6 Millionen Pfund im dritten Quartal 2024) gemischten Schrott und verkaufte 35,2 Tausend Unzen Gold (drittes Quartal 2024: 31,0 Tausend Unzen), 433,8 Tausend Unzen Silber (im dritten Quartal 2024: 433,0 Tausend Unzen), 5,3 Tausend Unzen Platin (im dritten Quartal 2024: 4,7 Tausend Unzen), 5,7 Tausend Unzen Palladium (im dritten Quartal 2024: 6,6 Tausend Unzen) und 0,8 Millionen Pfund Kupfer (im dritten Quartal 2024: 0,8 Millionen Pfund). Die Abweichung zwischen den Quartalen spiegelt die strategische Entscheidung wider, weniger Elektronikaltgeräte zu recyceln, die zwar ein hohes Volumen, aber nur geringe Margen bieten, um sich stattdessen auf margenstärkere industrielle Quellen und andere margenstarke Materialien zu konzentrieren. Dies führte zu einem Wachstum von 13 % gegenüber dem Vorjahr im margenstärkeren Industriesegment und zu einem Anstieg von 80 % beim Volumen an Altgoldschmuck. Der Umsatz stieg auf Basis der gewichteten verkauften Metallunzen um 51 %, während die strenge Kontrolle der Nicht-Metallkosten den Anstieg des bereinigten EBITDA für das dritte Quartal 2025 gegenüber dem Vorjahr um 87 % auf 15 Millionen US-Dollar (273 Millionen Rand) und den Anstieg des bereinigten EBITDA für das dritte Quartal gegenüber dem zweiten Quartal um 41 % weiter unterstützte.

Die Übernahme von Metallix wurde am 4. September 2025 für einen Barpreis von 78 Millionen US-Dollar (Gesamtkaufpreis von 129 Millionen US-Dollar auf schuldenfreier Basis) erfolgreich abgeschlossen. Für das dritte Quartal 2025 wurden keine Finanzinformationen von Metallix aufgenommen, da das Management derzeit die Kaufpreisallokation bewertet und Metallix in seine Berichtsprozesse integriert.

Region Europa (EU)

Nickelraffinerie Sandouville

Im Werk Sandouville in Frankreich blieben ausgewählte nachgelagerte Prozessbereiche in Betrieb, um die Rückgewinnung von Nickel aus verdünnten Lösungen zu ermöglichen, die während der Stilllegung anfielen. Ein freiwilliger Abfindungsplan für 90 Mitarbeiter wurde mit den Gewerkschaften vereinbart und von den französischen Behörden genehmigt. Verhandlungen über weitere Personalabbau sind im Gange.

Für das dritte Quartal 2025 wurde ein bereinigter EBITDA-Verlust von 7 Millionen US-Dollar (126 Millionen Rand) verzeichnet. Die Raffinerie in Sandouville wird derzeit in einen Pflege- und Wartungszustand (C&M) versetzt, der bis Ende 2025 abgeschlossen sein soll. Für 2026 wird ein deutlicher Rückgang der finanziellen Verluste prognostiziert.

Die Vorstudie zum GalliCam-Projekt schreitet voran und soll nun Ende 2026 abgeschlossen sein. Die Kosten für die Vorstudie zu GalliCam in Höhe von 3 Millionen US-Dollar (49 Millionen Rand) wurden im dritten Quartal 2025 verbucht, gegenüber einer Prognose von 11 Millionen US-Dollar (207 Millionen Rand) für 2025.

Lithiumprojekt Keliber

Das Lithiumprojekt Keliber wurde im dritten Quartal 2025 mit den letzten Bauarbeiten fortgesetzt. Diese Arbeiten umfassten die Elektrifizierung der Prozesse sowie die Installation von Instrumenten und Informations- und Kommunikationstechnologiesystemen (IKT). Auch die letzten Arbeiten zur Installation der Ausrüstung und der Bau der Abraumlagerstätte am Standort der Konzentrierungsanlage schritten voran.

Die Investitionsausgaben für das dritte Quartal 2025 (einschließlich kapitalisierter Zinsen und anderer kapitalisierter Ausgaben außerhalb des ursprünglichen Prognosebereichs des Projekts, wie z. B. Exploration) in Höhe von 75 Millionen Euro (1,5 Milliarden Rand) entsprachen der Jahresprognose von 300 Millionen Euro (5,9 Milliarden Rand)* für 2025. Die Investitionsausgaben für die Bauphase des Projekts beliefen sich zum Ende des dritten Quartals 2025 auf 645 Millionen Euro (13,1 Milliarden Rand) (ohne kapitalisierte Zinsen und Exploration) und liegen damit weiterhin innerhalb der revidierten Gesamtkapitalprognose von 783 Millionen Euro (15,9 Milliarden Rand) (real 2024, ohne kapitalisierte Zinsen und Exploration).

Das Keliber-Lithiumprojekt ist ein weit fortgeschrittenes, vollständig integriertes Lithiumhydroxidprojekt in der EU-Region und wurde gemäß dem EU-Gesetz über kritische Rohstoffe (CRMA) als „strategisches Projekt” eingestuft. Die Bauphase des Lithiumprojekts Keliber (Bergwerksstandort, Konzentrator und Raffinerie) soll im ersten Halbjahr 2026 abgeschlossen sein. Die zweite Phase umfasst die Inbetriebnahme des Konzentrators und der Raffinerie sowie den Beginn des Produktionsaufbaus.

Wie im August 2025 in den Ergebnissen für das erste Halbjahr 2025 angekündigt, befindet sich der Lithiummarkt seit dem ersten Halbjahr 2023 in einem Überschuss, was die Lithiumpreise dämpft und zu einer Abwärtskorrektur der mittelfristigen Fundamentaldaten des Lithiummarktes führt. Daher prüfen wir derzeit verschiedene Szenarien, um einen verantwortungsvollen Start des Projekts unter Berücksichtigung der Fundamentaldaten des Marktes sicherzustellen.

* Die Prognose wurde, soweit relevant, zu einem durchschnittlichen Wechselkurs von 19,80 R/€ umgerechnet.

Australien

Century-Zinkaufbereitungsanlage

Der Century-Betrieb lieferte im dritten Quartal 2025 und seit Jahresbeginn erneut eine solide, konstante operative Leistung.

Der Century-Betrieb produzierte im dritten Quartal 2025 24 Kilotonnen (kt) verkaufsfähiges Zink, 10 % weniger als im dritten Quartal 2024, da die Produktion durch die geplante fünftägige jährliche Wartungsstilllegung der Anlage beeinträchtigt wurde, die zuvor im vierten Quartal 2024 durchgeführt worden war.

Der Absatz von zahlbarem Zink lag im dritten Quartal 2025 mit 17 kt um 16 % unter dem Wert des dritten Quartals 2024, was in erster Linie auf den Zeitpunkt der Lieferungen zurückzuführen ist (drittes Quartal 2024: 20 kt). Die AISC für das dritte Quartal 2025 in Höhe von 2.015 US-Dollar/tZn (35.539 Rand/tZn) stiegen um 11 % gegenüber dem dritten Quartal 2024 in Höhe von 1.809 US-Dollar/tZn (32.559 Rand/tZn), was in erster Linie auf die geringere Produktion von zahlbarem Zink zurückzuführen ist. Die nachhaltigen Investitionen für das dritte Quartal 2025 beliefen sich auf 1 Mio. US$ (11 Mio. R), was auf den Abschluss einer Reihe von Projekten während der jährlichen Wartungsstilllegung zurückzuführen ist.

Der Rückgang der zahlbaren Zinkverkäufe aufgrund der Anlagenwartung und des Zeitpunkts der Lieferungen sowie der im Vergleich zum Vorjahr um 13 % niedrigere Preis für Zinkkonzentrat führten zu einem Rückgang des bereinigten EBITDA um 12 % auf 28 Mio. US$ (486 Mio. R) für das dritte Quartal 2025.

Die starke operative und finanzielle Performance seit Jahresbeginn in Verbindung mit anhaltend günstigen Zinkpreisen in australischen Dollar, niedrigen Verarbeitungsgebühren und Lieferungen, die bis zum Jahresende zu einer Verringerung der Lagerbestände führen sollen, stützen einen positiven Ausblick für das letzte Quartal des Century-Betriebs.

Es werden weiterhin aktiv Optionen geprüft, um die bestehende Infrastruktur (Verarbeitungsanlage, Pipeline und Hafenanlagen) zu nutzen und die Lebensdauer der Anlagen über den derzeitigen Zinkaufbereitungsbetrieb hinaus zu verlängern. Dazu gehören auch Möglichkeiten, die Infrastruktur von Century zu nutzen, um Zugang zu den umfangreichen, weitgehend unerschlossenen Phosphatvorkommen in der Region zu erhalten.

Kupferprojekt Mt Lyell

Die Machbarkeitsstudie für Mt Lyell (AACE-Schätzung der Klasse 2) schreitet gut voran und wird voraussichtlich im vierten Quartal 2025 abgeschlossen sein.

OPERATIVE LEITLINIEN FÜR 2025*

Die jährliche Betriebsprognose bleibt unverändert, wobei alle Betriebe die Prognose für 2025 wie in der folgenden Tabelle dargestellt erfüllen dürften. Die US-PGM-Betriebe werden voraussichtlich am oberen Ende der Produktionsspanne und am unteren Ende der AISC-Spanne liegen oder diese sogar übertreffen.

operations are expected to be at, or exceed, the upper end of the production range and the lower end of the AISC range.

KLARSTELLUNG HINSICHTLICH DES REVIDIERTEN GEWINNS PRO AKTIE UND DES HEADLINE-GEWINNS PRO AKTIE FÜR DIE AM 30. JUNI 2024 ENDENDE 6-MONATS-PERIODE

Sibanye-Stillwater möchte die Änderungen hinsichtlich des den Eigentümern von Sibanye-Stillwater zurechenbaren Verlusts (Verlust), des Gewinns pro Aktie (EPS) und des Headline-Gewinns pro Aktie (HEPS) für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2024 (1. Halbjahr 2024) klarstellen, die in den am 21. Februar 2025 im Stock Exchange News Service (SENS) veröffentlichten Betriebs- und Finanzergebnissen bekannt gegeben wurden.

Während des am 31. Dezember 2024 endenden Sechsmonatszeitraums wurden der Verlust, das EPS und folglich auch das HEPS für das erste Halbjahr 2024 gegenüber den zuvor in den Betriebs- und Finanzergebnissen für das erste Halbjahr 2024 gemeldeten und am 12. September 2024 im SENS veröffentlichten Zahlen revidiert. Diese Korrekturen resultierten aus zusätzlichen Informationen, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Erwerbszeitpunkt in Bezug auf den Unternehmenszusammenschluss mit Reldan gemäß IFRS 3, Unternehmenszusammenschlüsse, eingeholt wurden.

Der Fair-Value-Gewinn im Zusammenhang mit der im Unternehmenszusammenschluss übernommenen Verbindlichkeit aus Metallkrediten wurde aufgrund von Änderungen des Anschaffungswerts dieser Verbindlichkeit um 137 Millionen Rand revidiert. Der Gewinn/Verlust aus Finanzinstrumenten für das erste Halbjahr 2024 änderte sich von 1.359 Millionen Rand (wie am 12. September 2024 gemeldet) auf 1.496 Millionen Rand (wie am 21. Februar 2025 gemeldet). Diese Änderung wurde ebenfalls in Anmerkung 10.1 zum verkürzten Konzernabschluss für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr detailliert beschrieben.

Dementsprechend wurden der Verlust und das Ergebnis je Aktie für das erste Halbjahr 2024 von 7.472 Millionen Rand auf 7.335 Millionen Rand bzw. von 264 Cent je Aktie (Verlust) auf 259 Cent je Aktie (Verlust) korrigiert. Infolgedessen wurde auch das Ergebnis je Aktie für das erste Halbjahr 2024 von 5 Cent je Aktie auf 10 Cent je Aktie korrigiert.

Weitere Informationen finden Sie in der Mitteilung vom 21. Februar 2025 auf der Website unter „Ergebnisse 2024” oder unter dem direkten Download-Link „Jahresergebnis 2024”.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS

Zukunftsgerichtete Aussagen

Die Informationen in diesem Bericht können zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne der „Safe Harbour“-Bestimmungen des United States Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten. Diese zukunftsgerichteten Aussagen, darunter unter anderem solche, die sich auf die Finanzlage, Geschäftsstrategien, Geschäftsaussichten, Branchenprognosen, Produktions- und Betriebsprognosen, Klima- und ESG-bezogene Ziele und Kennzahlen, Pläne und Ziele des Managements für zukünftige Operationen, sind notwendigerweise Schätzungen, die die beste Einschätzung der Geschäftsleitung und der Direktoren von Sibanye-Stillwater widerspiegeln und eine Reihe von Risiken und Ungewissheiten beinhalten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen suggerierten Ergebnissen abweichen. Daher sollten diese zukunftsgerichteten Aussagen unter Berücksichtigung verschiedener wichtiger Faktoren, einschließlich der in diesem Bericht dargelegten, betrachtet werden.

Alle Aussagen in diesem Bericht, die keine historischen Fakten darstellen, können zukunftsgerichtete Aussagen sein. Zukunftsgerichtete Aussagen verwenden häufig Wörter wie „wird“, „würde“, „erwarten“, „prognostizieren“, „potenziell“, „könnte“, „könnte“, „glauben“, „anstreben“, „voraussehen“, „Ziel“, „schätzen“ und Wörter mit ähnlicher Bedeutung. Zukunftsgerichtete Aussagen sind naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet, da sie sich auf zukünftige Ereignisse und Umstände beziehen und unter Berücksichtigung verschiedener wichtiger Faktoren, einschließlich der in diesem Haftungsausschluss dargelegten, betrachtet werden sollten. Die Leser werden darauf hingewiesen, sich nicht übermäßig auf solche Aussagen zu verlassen.

Zu den wichtigen Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Erfolge von Sibanye-Stillwater wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Schätzungen oder Prognosen abweichen, gehören unter anderem die zukünftige Finanzlage, Pläne, Strategien, Ziele, Investitionsausgaben, prognostizierten Kosten und erwarteten Kosteneinsparungen, Finanzierungspläne, Verschuldungssituation und Fähigkeit zur Reduzierung der Verschuldung von Sibanye-Stillwater; die wirtschaftlichen, geschäftlichen, politischen und sozialen Bedingungen in Südafrika, Simbabwe, den Vereinigten Staaten, Europa und anderen Ländern; die Pläne und Ziele des Managements für die zukünftige Geschäftstätigkeit; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, die Vorteile von Streaming-Vereinbarungen oder Pipeline-Finanzierungen zu nutzen; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, Kredit- und andere Vereinbarungen und Beschränkungen einzuhalten, sowie Schwierigkeiten bei der Beschaffung zusätzlicher Finanzierungen oder Refinanzierungen; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, seine Anleiheinstrumente zu bedienen; Änderungen der Annahmen, die Sibanye-Stillwaters Schätzung seiner Mineralressourcen und Mineralreserven zugrunde liegen; jegliches Versagen einer Abraumlagerstätte; die Fähigkeit, erwartete Effizienzsteigerungen und andere Kosteneinsparungen im Zusammenhang mit vergangenen, laufenden und zukünftigen Akquisitionen (einschließlich Metallix) sowie im bestehenden Betrieb zu erzielen und diese erfolgreich zu integrieren; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, laufende oder zukünftige Akquisitionen abzuschließen; der Erfolg der Geschäftsstrategie und der Explorations- und Erschließungsaktivitäten von Sibanye-Stillwater, einschließlich aller vorgeschlagenen, erwarteten oder geplanten Expansionen in den Bereich der Batteriemetalle oder angrenzende Sektoren sowie Schätzungen oder Erwartungen hinsichtlich des Unternehmenswerts; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, die Anforderungen zu erfüllen, dass es in einer Weise operiert, die den betroffenen Gemeinden progressive Vorteile bringt; Veränderungen des Marktpreises von Gold, Silber, Platinmetallen, Batteriemetallen (z. B. Nickel, Lithium, Kupfer und Zink) und der Kosten für Strom, Erdölkraftstoffe und Öl sowie anderer Rohstoffe und Versorgungsanforderungen; das Auftreten von Gefahren im Zusammenhang mit dem Untertage- und Tagebau; eine weitere Herabstufung der Bonität Südafrikas; die Auswirkungen der Aufnahme Südafrikas in die Graue Liste; eine Anfechtung der Eigentumsrechte an Grundstücken von Sibanye-Stillwater durch Antragsteller, die Land im Rahmen von Restitutions- und anderen Gesetzen zurückfordern; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, seine Strategie und etwaige Änderungen daran umzusetzen; das Ergebnis von Rechtsstreitigkeiten bezüglich der Bergbau- oder sonstigen Landnutzungsrechte der Gruppe; das Auftreten von Arbeitskonflikten, Betriebsstörungen und Arbeitskampfmaßnahmen; die Verfügbarkeit, die Bedingungen und der Einsatz von Kapital oder Krediten; Änderungen bei der Auferlegung von Industriestandards, Regulierungskosten und relevanten staatlichen Vorschriften, insbesondere in Bezug auf Umwelt-, Nachhaltigkeits-, Steuer-, Gesundheits- und Sicherheitsvorschriften sowie neue Gesetze, die Wasser, Bergbau, Mineralrechte und Unternehmensbesitz betreffen, einschließlich jeglicher Auslegungen davon, die Gegenstand von Streitigkeiten sein können; das Ergebnis und die Folgen potenzieller oder anhängiger Rechtsstreitigkeiten oder behördlicher Verfahren, einschließlich solcher im Zusammenhang mit Umwelt-, Gesundheits- oder Sicherheitsfragen; die Nichteinhaltung ethischer Standards, einschließlich tatsächlicher oder mutmaßlicher Fälle von Betrug, Bestechung oder Korruption; die Auswirkungen des Klimawandels oder anderer extremer Wetterereignisse auf das Geschäft von Sibanye-Stillwater; die Konzentration aller endgültigen Raffinerieaktivitäten und eines großen Teils der PGM-Verkäufe von Sibanye-Stillwater aus der Minenproduktion in den Vereinigten Staaten bei einem einzigen Unternehmen; die Feststellung einer wesentlichen Schwäche bei der Offenlegung und den internen Kontrollen der Finanzberichterstattung; die Auswirkungen der US-Steuerreform auf Sibanye-Stillwater und seine Tochtergesellschaften; die Auswirkungen der südafrikanischen Devisenkontrollvorschriften auf die finanzielle Flexibilität von Sibanye-Stillwater; die Tätigkeit in neuen Regionen und regulatorischen Umfeldern, in denen Sibanye-Stillwater bisher keine Erfahrung hat; Stromausfälle, Einschränkungen und Kostensteigerungen; Störungen und Engpässe in der Lieferkette sowie Preissteigerungen bei Produktionsmitteln; die regionale Konzentration der Geschäftstätigkeit von Sibanye-Stillwater; Wechselkursschwankungen, Währungsabwertungen, Inflation und andere makroökonomische geldpolitische Maßnahmen; das Auftreten vorübergehender Stilllegungen oder vorsorglicher Aussetzungen des Betriebs in seinen Minen aufgrund von Sicherheits- oder Umweltvorfällen (einschließlich Naturkatastrophen) und ungeplanter Wartungsarbeiten; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, Führungskräfte und Mitarbeiter mit ausreichenden technischen und/oder produktionstechnischen Fähigkeiten für seine weltweiten Aktivitäten einzustellen und zu halten, die zur Erreichung seiner Ziele in Bezug auf die Personalbeschaffung und -bindung erforderlich sind, sowie seine Fähigkeit, eine ausreichende Vertretung historisch benachteiligter Südafrikaner in seinen Führungspositionen zu erreichen oder die erforderliche Geschlechtervielfalt im Vorstand aufrechtzuerhalten; Ausfall der Informationstechnologie, Kommunikation und Systeme von Sibanye-Stillwater, sich entwickelnde Cyber-Bedrohungen für den Betrieb von Sibanye-Stillwater und die Auswirkungen von Cybersicherheitsvorfällen oder -verletzungen; die Angemessenheit des Versicherungsschutzes von Sibanye-Stillwater; soziale Unruhen, Krankheiten oder Naturkatastrophen oder von Menschen verursachte Katastrophen in den umliegenden Bergbaugemeinden, einschließlich informeller Siedlungen in der Nähe einiger Standorte von Sibanye-Stillwater in Südafrika; und die Auswirkungen von ansteckenden Krankheiten, einschließlich globaler Pandemien.

Weitere Einzelheiten zu potenziellen Risiken und Ungewissheiten, die Sibanye-Stillwater betreffen, sind in den Unterlagen von Sibanye-Stillwater bei der Johannesburger Börse und der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) beschrieben, darunter der Integrierte Bericht 2024 und der Jahresfinanzbericht für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr auf Formular 20-F, der am 25. April 2025 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde eingereicht wurde (SEC-Aktenzeichen 333-234096).

Diese zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung. Sibanye-Stillwater lehnt ausdrücklich jede Verpflichtung oder Zusage zur Aktualisierung oder Überarbeitung zukunftsgerichteter Aussagen ab (sofern dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist). Diese zukunftsgerichteten Aussagen wurden nicht von den externen Wirtschaftsprüfern der Gruppe geprüft oder berichtet.

Nicht-IFRS¹-Kennzahlen

Die in diesem Bericht enthaltenen Informationen können bestimmte Nicht-IFRS-Kennzahlen enthalten, darunter unter anderem das bereinigte EBITDA, den bereinigten freien Cashflow, AISC und AIC. Diese Kennzahlen sind möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar und sind keine Kennzahlen für die finanzielle Leistung von Sibanye-Stillwater gemäß den IFRS-Rechnungslegungsstandards. Diese Kennzahlen sollten nicht isoliert oder als Ersatz für Leistungskennzahlen betrachtet werden, die gemäß den IFRS-Rechnungslegungsstandards erstellt wurden. Sibanye-Stillwater stellt keine Überleitung der in diesem Bericht dargestellten prognostizierten Nicht-IFRS-Finanzinformationen zur Verfügung, da dies ohne unverhältnismäßigen Aufwand nicht möglich ist. Die dargestellten prognostizierten Nicht-IFRS-Finanzinformationen wurden nicht von den externen Wirtschaftsprüfern der Gruppe geprüft oder berichtet.

¹  IFRS bezieht sich auf die vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS-Rechnungslegungsstandards).

Websites

Verweise in diesem Dokument auf Informationen auf Websites (und/oder Social-Media-Seiten) dienen lediglich als Hilfe zur Lokalisierung dieser Informationen und sind nicht in diesen Bericht aufgenommen und bilden keinen Teil davon.

Johannesburg, 12.05.2025 (PresseBox) – Sibanye Stillwater Limited (Sibanye-Stillwater oder der Konzern) (JSE: SSW und NYSE: SBSW) – https://www.commodity-tv.com/ondemand/companies/profil/sibanye-stillwater-ltd/ – freut sich, einen aktuellen Geschäftsbericht für das am 31. März 2025 endende Quartal (Q1 2025) vorzulegen. Die Finanzergebnisse der Gruppe werden nur auf halbjährlicher Basis veröffentlicht.

WICHTIGSTE MERKMALE FÜR DAS QUARTAL ZUM 31. MÄRZ 2025 IM VERGLEICH ZUM QUARTAL ZUM 31. MÄRZ 2024 (Q1 2024)

• Kontinuierliche Verbesserung der Sicherheitsindikatoren der Gruppe, wobei LDIFR und TRIFR für Q1 2025 die niedrigsten Werte seit der Gründung der Gruppe erreichten
• Das bereinigte EBITDA¹ der Gruppe stieg um 89 % auf R4,1 Milliarden (222 Millionen US-Dollar), was die Diversifizierung und die Vorteile der Umstrukturierung widerspiegelt
• Goldgeschäft in SA – Hebelwirkung des höheren Goldpreises führte zu einem Anstieg des bereinigten EBITDA¹ um 178 % auf R1,8 Milliarden (98 Millionen US$)
• SA PGM-Betrieb – Kostenvorteile aus der Umstrukturierung führten zu einem Anstieg des bereinigten EBITDA¹ um 74 % auf R2,5 Milliarden (137 Millionen US$)
• PGM-Betrieb in den USA – Umstrukturierung verbessert die wirtschaftliche Rentabilität, wobei die zu erwartenden S45X-Gutschriften die Nachhaltigkeit weiter untermauern
• Century Operation – starke Leistung mit einem bereinigten EBITDA¹ von 178 Mio. R (10 Mio. US$) im ersten Quartal 2025 und soliden Aussichten für 2025
• Das Keliber-Lithium-Projekt und das GalliCam-Projekt werden von der Europäischen Kommission als "strategische Projekte" eingestuft, was ihre strategische Bedeutung für Europa bestätigt
  – GalliCam-Projekt erhält bedingten Zuschuss von 144 Millionen Euro aus dem EU-Innovationsfonds
  – Überprüfung des Kapitalbedarfs des Keliber-Lithiumprojekts abgeschlossen. Projektkapital für 2025 wird auf 300 Mio. € (326 Mio. US$/R5,9 Mrd.) geschätzt¹³
  – Keliber-Lithiumprojekt soll im ersten Halbjahr 2026 in Betrieb genommen werden
• Anstieg des Cashflows der Gruppe für 2026 prognostiziert, da der Abschluss der Bauphase des Lithiumprojekts Keliber den künftigen Kapitalbedarf verringert

Die Information entnehmen Sie bitte dem beigefügten PDF.

Johannesburg, 10.05.2024 (PresseBox) – Sibanye Stillwater Limited (Sibanye-Stillwater oder der Konzern) (JSE: SSW und NYSE: SBSW) – https://www.commodity-tv.com/ondemand/companies/profil/sibanye-stillwater-ltd/ – freut sich, einen aktuellen Geschäftsbericht für das am 31. März 2024 endende Quartal (Q1 2024) vorzulegen. Die Finanzergebnisse der Gruppe werden nur auf halbjährlicher Basis veröffentlicht.

WICHTIGSTE MERKMALE FÜR DAS QUARTAL ZUM 31. MÄRZ 2024 IM VERGLEICH ZUM QUARTAL ZUM 31. MÄRZ 2023 (Q1 2023)

• Verbesserte Trends bei den Sicherheitsindikatoren beibehalten. Rekord-SIFR der Gruppe für Q1 2024 erreicht
• Verbesserung des bereinigten EBITDA aus dem US-PGM-Geschäft trotz des niedrigeren 2E-Korbpreises aufgrund einer 22%igen Steigerung der 2E-Produktion und einer 28%igen Senkung der AISC
• 3%ige Steigerung der 4E-PGM-Produktion in den SA-PGM-Betrieben aufgrund des Erwerbs von zusätzlichen 50% an Kroondal
• Die Nickelproduktion in Sandouville stieg um 42% und die Nickeläquivalentkosten sanken um 36%.
• Das Keliber-Lithium-Projekt liegt im Budget und kommt planmäßig voran
• Reldan-Übernahme erfolgreich abgeschlossen und Integration im Gange

ÜBERSICHT ÜBER DIE BETRIEBSERGEBNISSE VON NEAL FRONEMAN, GESCHÄFTSFÜHRENDER VORSTAND

Die kontinuierliche Verbesserung der Sicherheitsleistung der Gruppe im Vergleich zum Vorjahr ist erfreulich und bestätigt, dass unsere Sicherheitsstrategie weiter an Boden gewinnt und wir auf dem richtigen Weg sind, das Risiko für alle Sicherheitsvorfälle weiter zu senken. Der Rückgang der Häufigkeitsrate schwerer Verletzungen (SIFR) der Gruppe um 15 % gegenüber dem Vorjahr stellt die dritte jährliche Verbesserung der SIFR der Gruppe seit dem ersten Quartal 2021 (4,00) dar, wobei die SIFR für das erste Quartal 2024 mit 2,19 den niedrigsten Wert seit Bestehen der Gruppe erreichte. Die Lost Day Injury Frequency Rate (LDIFR) und die Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) der Gruppe haben sich ebenfalls deutlich verbessert und sind im Jahresvergleich um 7,6 % bzw. 11,3 % gesunken.

Die betriebliche Umstrukturierung und die Maßnahmen zur Kapitalerhaltung, die im zweiten Halbjahr 2023 und im ersten Quartal 2024 ergriffen wurden, haben zu bemerkenswerten Verbesserungen bei den US-amerikanischen PGM-Betrieben geführt, wobei die Vorteile bei den südafrikanischen Betrieben voraussichtlich schrittweise über einen längeren Zeitraum zum Tragen kommen werden. Wir sind zuversichtlich, dass die bisherige Umstrukturierung der SA-Betriebe sowie die derzeitige regionale Umstrukturierung eine niedrigere Kostenstruktur für die SA-Region sicherstellen werden, trotz der Kosten für die schrittweise Schließung und der anfänglichen Unterbrechung, die sich auf Q1 2024 ausgewirkt hat.

Schon bald nach der im vierten Quartal 2023 durchgeführten Umstrukturierung (Neuausrichtung auf niedrigere Produktion und Kosten) zeigte sich eine deutliche Verbesserung der Leistung der US-amerikanischen PGM-Betriebe, wobei sich das bereinigte EBITDA trotz eines niedrigeren 2E-PGM-Korbpreises für das erste Quartal 2024 verbesserte. Die untertägig geförderte 2E-Produktion war 22 % höher als im Q1 2023 und 5 % höher als im Q4 2023, wobei die AISC im Jahresvergleich um 28 % auf 1.335 US$/2Eoz (25.183 Rupien/2Eoz) zurückgingen, was innerhalb der Prognose für 2024 liegt. Es wird erwartet, dass die laufenden Bemühungen zur Behebung des Fachkräftemangels und anderer betrieblicher Beschränkungen im Laufe des Jahres zu weiteren Verbesserungen führen werden.

Die Goldproduktion aus den SA-Goldbetrieben war im ersten Quartal 2024 um 18 % niedriger als im ersten Quartal 2023, wobei die AISC um 19 % höher waren, was in erster Linie auf die Einstellung der Produktion aus dem Schacht Kloof 4 im Jahr 2023 zurückzuführen ist, wobei jedoch im ersten Quartal 2024 aufgrund der schrittweisen Stilllegung noch Kosten anfallen.

Bei den SA PGM-Betrieben wurde die geringere Produktion der vier verlustbringenden Schächte, die Gegenstand der S189-Konsultationen waren, sowie die Produktionsausfälle des Siphumelele-Schachtes infolge des Vorfalls mit dem Fahrwerk durch die Konsolidierung von zusätzlichen 50 % der Kroondal-Produktion nach dem vorzeitigen Abschluss der Übernahme des 50 %-Anteils von Anglo American Platinum (AAP) im November 2023 ausgeglichen. Die 4E-PGM-Produktion für Q1 2024 stieg um 3 %, wobei die AISC um 11 % höher waren als im Vorjahr, was die Auswirkungen der verbleibenden Schließungskosten aufgrund der schrittweisen Schließung der Infrastruktur nach der Umstrukturierung und der Schachtschließung widerspiegelt.

Die Betriebsleistung der Raffinerie Sandouville war ebenfalls deutlich besser, was auf die verbesserte Verfügbarkeit des Kreislaufs und die Produktionsstabilität nach der Reparatur der Kathodeneinheiten im Elektrogewinnungskreislauf Mitte 2023 sowie auf andere Verbesserungen an der Anlage zurückzuführen ist. Die Produktion war um 42 % höher als im ersten Quartal 2023, wobei die Nickeläquivalent-Unterhaltskosten um 40 % niedriger waren, was in erster Linie auf geringere Kosten für den Einkauf von Rohstoffen (niedrigerer Nickelpreis) sowie auf niedrigere Kosten für Reagenzien und Gemeinkosten zurückzuführen ist. Die Vormachbarkeitsstudie zur möglichen Umnutzung der Sandouville-Raffinerie für die Produktion von aktivem Kathodenvorläufermaterial (pCAM) wurde im März 2024 begonnen. Erste Ergebnisse der Vormachbarkeitsstudie für das Projekt, das jetzt GalliCam-Projekt heißt, werden bis Ende 2024 erwartet.

Der Century-Zinkaufbereitungsbetrieb in Queensland, Australien, wurde im ersten Quartal 2024 durch schwere regionale Unwetter gestört. Infolgedessen lag die Produktion unter der Prognose und die AISC höher als prognostiziert. Der Betrieb hat sich von den Auswirkungen des nassen Wetters erholt und mit dem jüngsten Anstieg des Zinkpreises und den deutlich niedrigeren jährlichen Benchmark-Bearbeitungsgebühren (165 US$/Tonne im Jahr 2024 gegenüber 274 US$/Tonne im Jahr 2023) für 2024 haben sich die Aussichten verbessert.

Der deutliche Rückgang der PGM-Preise im Laufe des Jahres 2023, verbunden mit einer geringeren Produktion und höheren Restkosten aus der Umstrukturierung der Gold- und PGM-Betriebe in Südafrika, führte zu einem deutlichen Rückgang des bereinigten EBITDA des Konzerns. Die durchschnittlichen 2E-PGM- und 4E-PGM-Korbpreise waren im Jahresvergleich um 32 % bzw. 34 % niedriger, was zu einem Rückgang des bereinigten EBITDA um 72 % auf R2,1 Mrd. (113 Mio. US$) für Q1 2024 führte.

Die fundamentalen Aussichten für Gold sind nach wie vor konstruktiv, und die Abwärtsrisiken für den Goldpreis sind für den Rest des Jahres 2024 offensichtlich begrenzt. Unsere Ansicht, dass die fundamentalen Aussichten für Platinmetalle positiv sind, bleibt unverändert. Es gibt kaum Anzeichen für eine systemische Veränderung der Marktgrundlagen, die den im Jahr 2023 beobachteten Preiseinbruch rechtfertigen würden. Wir glauben, dass die Ursachen für diesen Rückgang der PGM-Preise vorübergehender Natur sind und auf frühere Unterbrechungen der Versorgungskette aufgrund von COVID-19 und der jüngsten Invasion in der Ukraine zurückzuführen sind, die zu Sicherheitsvorräten in den Beständen geführt haben. Der Abbau der seit 2020 angehäuften Bestände scheint abgeklungen zu sein, und während die Gesamtfahrzeugproduktion voraussichtlich steigen wird, hat sich die Verbreitung von batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen (BEV) durch die Verlagerung auf Hybridfahrzeuge verlangsamt. Das Primärangebot wird wahrscheinlich weiter zurückgehen und das Sekundärrecyclingangebot bleibt gering. Diese Faktoren deuten auf günstigere Aussichten für die PGM-Preise hin, wobei ein Rückgang der Zinssätze der wahrscheinliche Katalysator für eine deutliche Erholung der PGM-Preise ist.

Die Gruppe verfügt über eine ausreichende Liquidität und Bilanzflexibilität, und es wird mit einer verbesserten Finanzleistung gerechnet, da sich die Vorteile der Umstrukturierung in der Bilanz niederschlagen. Der Abschluss der Reldan-Akquisition im ersten Quartal 2024 wird voraussichtlich ebenfalls einen positiven Beitrag zu Gewinn und Cashflow leisten.

Wir sind uns bewusst, dass unser rückläufiges bereinigtes 12-Monats-EBITDA aufgrund der niedrigeren PGM-Rohstoffpreise negative Auswirkungen auf unsere Covenants hat und konzentrieren uns daher weiterhin auf die Bilanz mit dem Ziel, die Liquidität durch eine Reihe von nicht verschuldeten Instrumenten wie Vorauszahlungen und Streams zu erhöhen und proaktiv mit unseren Kreditgebern über eine vorübergehende Anhebung unserer Covenants zu sprechen.

SICHERE PRODUKTION

Wir sind ermutigt durch die sich verbessernden Sicherheitstrends, die wir weiterhin in unseren Betrieben beobachten, und obwohl wir uns noch auf einem Weg befinden, sind wir überzeugt, dass wir den richtigen Ansatz verfolgen, der mit den weltweit besten Praktiken verglichen und von einem unabhängigen Sicherheitsexperten überprüft wurde.

Auf unserem Weg zu null Unfällen bleibt die Beseitigung tödlicher Zwischenfälle unsere unmittelbare Priorität, und wir setzen die Operationalisierung und Verfeinerung unserer Strategie zur Beseitigung tödlicher Zwischenfälle fort, wobei wir uns weiterhin auf die Beseitigung hochenergetischer Risiken und potenzieller Zwischenfälle (HPI) in unseren Betrieben konzentrieren. Unsere Strategie zur Beseitigung tödlicher Unfälle legt den Schwerpunkt auf Frühindikatoren und kritische, lebensrettende Verhaltensweisen und nicht auf nachlaufende oder historische Maßnahmen. Sie konzentriert sich auch auf eine verbesserte Berichterstattung und Aufzeichnung von HPIs, einschließlich Vorfällen, bei denen es zu einer Verletzung mit potenziellem Lebensverlust (IPLL) kam, und Vorfällen, bei denen es keine Verletzung, aber einen potenziellen Lebensverlust (NIPLL) gab, d. h. Beinahe-Unfälle. Die Förderung einer verstärkten Meldung von HPI durch die Betriebsteams bietet ein umfassenderes Maß für die hohen Energierisiken in unseren Betrieben, fördert ein größeres Risikobewusstsein und erleichtert einen proaktiven Ansatz zur Risikominderung.

Wir fördern weiterhin einen Bottom-up-Ansatz für die Sicherheit, indem wir unsere gesamte Belegschaft befähigen, Verantwortung für die Sicherheit zu übernehmen. Wir ermutigen die Crews und Vorarbeiter, die Arbeit sofort einzustellen, wenn die Bedingungen unsicher sind, und wir sind bestrebt, eine betriebliche Sicherheitskultur zu verankern, die unsere Teams in die Lage versetzt, nach Standards zu arbeiten und unsichere Arbeiten ohne Zögern einzustellen. Seit Juni 2023 haben wir erfreulicherweise festgestellt, dass die Arbeitsunterbrechungen durch das Aufsichtspersonal und die Besatzungen in der Region SA die Arbeitsunterbrechungen durch die Geschäftsleitung/Sicherheitsbeauftragte/Dritte übertreffen, wobei das Delta weiter zunimmt.

Bedauerlicherweise wurde ein Kollege in unseren SA PGM-Betrieben, Reginald Sekati, Fahrer eines Nutzfahrzeugs in Bathopele, Rustenburg, tödlich verletzt, als sein Fahrzeug mit einer überflüssigen Wasserleitung zusammenstieß. Unser tief empfundenes Beileid gilt Reginalds Familie, Freunden und Kollegen. Der Vorfall wird in Zusammenarbeit mit den betroffenen Interessengruppen gründlich untersucht, und der Familie wurde Unterstützung zugesagt. In den übrigen Betrieben der Gruppe gab es im ersten Quartal keine tödlichen Unfälle, und in den Goldminen in Südafrika gibt es nun seit acht Monaten keine Unfälle mehr.

Wir sind ermutigt durch die kontinuierliche Verringerung der Sicherheitsindikatoren der Gruppe, wobei die SIFR der Gruppe um 15 % von 2,57 im ersten Quartal 2023 auf 2,19 im ersten Quartal 2024 zurückging und die SIFR von 1,89 im März 2024 die niedrigste jemals von der Gruppe verzeichnete war. In den SA PGM Betrieben war es sehr erfreulich, die kontinuierliche Verbesserung der SIFR festzustellen, die im Jahresvergleich um 32% auf 1,55 für Q1 2024 sank, unterstützt durch den Betrieb in Rustenburg, wo sich die SIFR um 57% auf 1,13 verbesserte. Die TRIFR und LDIFR der Gruppe verbesserten sich ebenfalls um 11 % bzw. 8 % gegenüber dem Vorjahr.

Der Schwerpunkt liegt zwar auf der kontinuierlichen Verbesserung aller Sicherheitsaspekte, doch im Jahr 2024 geht es in erster Linie darum, die Strategie zur Beseitigung von Todesfällen weiter umzusetzen und zu operationalisieren sowie das Engagement und die Verantwortung für die Sicherheit bei der Betriebsleitung und allen Mitarbeitern zu institutionalisieren, um die hohen Energierisiken zu mindern. Wir setzen uns weiterhin für die kontinuierliche Verbesserung von Gesundheit und Sicherheit in unseren Betrieben ein und verbessern unseren Risikoansatz, um die Verhütung von Todesfällen zu unserer obersten Priorität zu machen.

BETRIEBSPRÜFUNG

US-PGM-Betriebe

Die betriebliche Leistung der US-amerikanischen PGM-Betriebe im ersten Quartal 2024 war deutlich besser, was auf eine verbesserte betriebliche Stabilität und die Vorteile der im vierten Quartal 2023 durchgeführten Kostensenkungsmaßnahmen zurückzuführen ist. Die geförderte 2E PGM-Produktion von 122.543 2Eoz im ersten Quartal 2024 war 22% höher als im ersten Quartal 2023, das durch den Schachtvorfall in der Stillwater West Mine beeinträchtigt war, und 5% höher als im vierten Quartal 2023. Die Produktion der Stillwater-Mine lag im ersten Quartal 2024 mit 79.107 2 Unzen um 29 % höher als im Vergleichszeitraum 2023. Die Produktion der East Boulder-Mine lag mit 43.436 2 Unzen um 11 % höher als im ersten Quartal 2023, obwohl die geologische und geotechnische Komplexität die Produktion im westlichen Teil der Mine einschränkte und weiterhin ein Mangel an wichtigen Fachkräften bestand. Darüber hinaus trug der Austausch von Gebläsen in Verbindung mit Wartungsarbeiten an der Mühle zu einem Anstieg des im Quartal gelagerten Erzes bei, das im zweiten Quartal 2024 verarbeitet werden wird.

Die strategische Entscheidung, sich auf die sekundäre Erschließung (auf dem Riff) zu konzentrieren, um die Flexibilität und Produktivität des Abbaus zu verbessern, indem der Zugang zu mehr Produktionsstopps ermöglicht wird, führte dazu, dass die sekundäre Erschließung in der Stillwater-Mine im Jahresvergleich um 33 % zunahm, während die sekundäre Erschließung in East Boulder aufgrund des bereits erwähnten Gegenwinds um 2 % geringer ausfiel.

Erfreulicherweise sanken die Betriebskosten pro gefräster Tonne um 6 % auf 405 US$/Tonne (7.642 R/Tonne). Die ORD-Ausgaben verringerten sich um 42 % auf 32 Mio. US$ (601 Mio. R), was in erster Linie auf einen erheblichen Rückgang der Kosten für die Erschließung und die Instandhaltung von Verträgen durch Auftragnehmer zurückzuführen ist. Das Betriebskapital verringerte sich um 46 % von 21 Mio. US$ (367 Mio. R) auf 11 Mio. US$ (209 Mio. R), was darauf zurückzuführen ist, dass die Ausgaben für den Fuhrpark und die Untertageausrüstung nach der Fertigstellung größerer Infrastrukturen an der Oberfläche (Konzentrator und Belüftungserhöhung West Fork) um ca. 5 Mio. US$ zurückgingen und die Ausgaben für die Reparatur von Hebezeugen und die Lagerung von Abraumhalden (TSF) um weitere 5 Mio. US$ sanken.

Infolgedessen sanken die AISC um 28 % auf 1.335 US$/2Eoz (25.183 R/2Eoz) für das 1. Quartal 2024 von 1.861 US$/2Eoz (33.052 R/2Eoz) für das 1. Quartal 2023 und 2.054 US$/2Eoz (38.300 R/2Eoz) für das 4. Quartal 2023, was die Vorteile der Umstrukturierung widerspiegelt, die in erster Linie auf die Verringerung der teuren Lohnkosten und die Verschiebung nicht notwendiger Investitionsausgaben zurückzuführen sind.

Die Gesamtinvestitionen für das erste Quartal 2024 verringerten sich im Vergleich zum Vorjahr um 47 % auf 46 Mio. US$ (867 Mio. R), was die Neuausrichtung des Betriebs auf das niedrigere Preisumfeld widerspiegelt. Das Projektkapital war mit 3 Mio. US$ (57 Mio. R) aufgrund der Aussetzung des Projektkapitals bei Stillwater East um 73 % niedriger.

Das bereinigte EBITDA von 32 Mio. US$ (609 Mio. R) für Q1 2024 beinhaltet eine einmalige Versicherungszahlung in Höhe von 43 Mio. US$ (812 Mio. R) im Zusammenhang mit dem Überschwemmungsereignis von Mitte 2022. Ohne die Versicherungszahlung wurde der bereinigte EBITDA-Verlust von 11 Mio. US$ (203 Mio. R) gegenüber dem vierten Quartal 2023 deutlich verbessert, obwohl der durchschnittliche 2E-Korbpreis für das erste Quartal 2024 um 7 % gesunken ist. Mit Blick auf die Zukunft liegt der Schwerpunkt auf der Verbesserung der Flottenwartung und der Senkung der erhöhten Wartungskosten durch eine engere Zusammenarbeit mit den Erstausrüstern. Qualifikationserhalt und Ausbildung bleiben ebenfalls eine Priorität. 

US-PGM-Recyclingverfahren

Der globale Autokatalysator-Recyclingmarkt bleibt angespannt, wobei es Anzeichen für eine leichte Erholung beim PGM-Recycling gibt. Die US-amerikanischen PGM-Recyclingbetriebe förderten im ersten Quartal 2024 durchschnittlich 10,7 Tonnen pro Tag (tpd) an verbrauchtem Autokatalysatormaterial, was dem Niveau des ersten Quartals 2023 entspricht. Die eingespeisten 3E-PGM-Unzen lagen mit 77.873 3Eoz um 1 % unter den 78.844 3Eoz, die im Q1 2023 eingespeist wurden. Am Ende des ersten Quartals 2024 befanden sich etwa 23 Tonnen Recycling-Bestände auf Lager, verglichen mit 33 Tonnen am Ende des ersten Quartals 2023.

Jüngste Indikatoren deuten darauf hin, dass der Autokatalysator-Recyclingmarkt im ersten Quartal 2024 die Talsohle durchschritten haben könnte, mit einer stabilen Leistung in Tonnen und Unzen, die den Öfen zugeführt wurden, im Vergleich zum vorherigen Quartal. Trotz anhaltender Herausforderungen, wie dem Anstieg des Durchschnittsalters verschrotteter Fahrzeuge und Schwankungen auf dem Gebrauchtwagenmarkt, gibt es positive Anzeichen, die auf einen potenziellen Aufschwung der Recyclingraten hindeuten.

SA PGM-Betriebe

Der Jahresvergleich der Betriebsergebnisse von SA PGM wird durch verschiedene Faktoren erschwert, darunter der Erwerb des 50%igen Anteils von AAP an der Kroondal PSA ab dem 1. November 2023, der die Gesamtproduktion im Quartal um 30.575 4Eoz erhöhte, sowie die Auswirkungen der betrieblichen Umstrukturierung. Die obligatorischen behördlichen S189-Konsultationen begannen am 24. Oktober 2023 und endeten am 24. Februar 2024, was sich auf die Produktivität auswirkte, da es zu Moratorien bei der Einstellung von Personal, der Verlegung von Besatzungen und einem allgemeinen Produktivitätsrückgang in Verbindung mit Unterbrechungen kam. Nach einem langsamen Start in das Jahr verbesserte sich die Produktion im Laufe des Quartals und bis in den April 2024 hinein.

Die 4E-PGM-Produktion von 414.918 4Eoz aus den SA PGM-Betrieben für Q1 2024 (einschließlich der zurechenbaren Produktion von Mimosa, dem Kauf von Konzentrat durch Dritte (PoC) und der Konsolidierung von weiteren 50 % von Kroondal) war 3 % höher als für Q1 2023. Die PoC-Produktion stieg um 7 % auf 25.605 4Eoz. Die 4E-PGM-Produktion (ohne PoC) lag mit 389.313 Unzen um 3 % höher als im Vorjahr.

Die AISC (ohne PoC) für Q1 2024 stiegen im Jahresvergleich um 16 % auf R23.207/4Eoz (1.230 US$/4Eoz). Der oben genannte Inflationsanstieg war in erster Linie das Ergebnis einer einmaligen Anpassung der Altlasten im Marikana-Betrieb (die mit R1.035/4Eoz oder 4,5 % zu den AISC für das Quartal beitrug) sowie von Kosten im Zusammenhang mit der Umstrukturierung, deren Nutzen in den kommenden Quartalen realisiert werden wird. Die Kostensteigerungen wurden in gewissem Maße durch Produktgutschriften, die im Jahresvergleich um 30 % auf R2,8 Mrd. (149 Mio. US$) stiegen, und Lizenzgebühren, die um 75 % zurückgingen, ausgeglichen. Die AISC (einschließlich PoC) stiegen im Jahresvergleich um 11 % auf R22.923/4Eoz (US$1.215/4Eoz).

Die Investitionsausgaben in Höhe von R1,1 Mrd. (60 Mio. US$) für das erste Quartal 2024 waren 3 % niedriger als im ersten Quartal 2023, wobei ORD um 16 % auf R545 Mio. (29 Mio. US$) zurückging, da die primäre Erschließung (außerhalb des Riffs) im Vergleich zum Vorjahr zurückging. Das nachhaltige Kapital in Höhe von R430 Mio. (23 Mio. US$) war um 23 % höher, was in erster Linie auf einen Anstieg von 62 % im Betrieb in Rustenburg zurückzuführen ist. Das Projektkapital in Höhe von 154 Mio. R fiel um 6 % niedriger aus, da die Ausgaben für das K4-Projekt planmäßig zurückgingen.

Die 4E-PGM-Produktion des Betriebs in Rustenburg lag im ersten Quartal 2024 mit 137.100 4Eoz um 7 % unter dem Vorjahresniveau, wobei die Untertageproduktion mit 120.584 4Eoz um 7 % und die Übertageproduktion mit 16.516 4Eoz um 5 % niedriger ausfiel. Die Bathopele-Mine wurde durch den Stillstand der S54 nach dem tödlichen Zwischenfall und den Ausfall des Siphumelele-Kopfkastens beeinträchtigt, der im März 2024 zu einem Produktionsausfall von vier Wochen führte. Diese Ausfälle wurden teilweise am Schacht Khuseleka ausgeglichen, wo die Produktion im Vergleich zum Vorjahr stieg. Die AISC von R21.284/4Eoz (US$1.129/4Eoz) für das erste Quartal 2024 waren im Vergleich zum Vorjahr um 15 % höher, was in erster Linie auf die geringere Produktion, die inflationären Kostensteigerungen und das nachhaltige Kapital zurückzuführen ist, das auf R207 Millionen (US$11 Millionen) anstieg, was in erster Linie auf die anfänglichen Reparaturkosten für den Schacht Siphumelele zurückzuführen ist. Die ORD-Ausgaben gingen um 14 % auf 145 Mio. R (8 Mio. US$) zurück. Die Nebenproduktgutschriften stiegen um 60 % auf R1,4 Mrd. (72 Mio. US$), was in erster Linie auf einen Anstieg der Chromproduktion um 85kt im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen ist.

Die 4E-PGM-Produktion von 174.892 Unzen aus dem Marikana-Betrieb (einschließlich PoC) für das 1. Quartal 2024 blieb im Vergleich zum Vorjahr unverändert, wobei die PoC-Unzen mit 25.605 4Eoz um 7 % höher ausfielen. Die Produktion (ohne PoC) von 149.287 4 Unzen war im Jahresvergleich um 2 % niedriger, wobei die Produktion aus dem Untertagebau mit 141.666 4 Unzen um 3 % niedriger und die Produktion über Tage mit 7.621 4 Unzen um 44 % höher war, was auf einen höheren Durchsatz und eine verbesserte Ausbeute der Anlage zurückzuführen ist. Der Untertagebetrieb in Marikana wurde durch die Umstrukturierung des Rowland-Schachtes und die unzureichende Leistung des anschließend geschlossenen Schachtes 4B beeinträchtigt, was teilweise durch die K4-Produktion ausgeglichen wurde, die im ersten Quartal 2024 um 8.169 4 Unzen auf 10.589 4 Unzen anstieg. Die AISC (ohne PoC) stiegen um 15 % auf R26.606/4Eoz (1.411/4Eoz US$), was auf die einmalige Anpassung der Altlasten, die R2.492/4Eoz oder 9,4 % der AISC (ohne PoC) ausmachten, sowie auf die jährliche Inflation zurückzuführen ist. Die AISC (einschließlich PoC) von R25.484/4Eoz (1.351/4Eoz US$) waren im Jahresvergleich um 6 % höher, wobei die PoC-Einkaufskosten im Jahresvergleich um 28 % auf R591 Mio. (31 Mio. US$) zurückgingen, was im Einklang mit dem Rückgang der PGM-Preise und den zuvor beschriebenen Faktoren steht. Während sich das K4-Projekt noch in der Aufbauphase befindet, werden die Betriebskosten, die Betriebskosten und das Betriebskapital auf Basis der Stückkosten weiterhin hoch bleiben, dürften aber mit dem Anstieg der K4-Produktion sinken.

Die Produktion von Kroondal lag im ersten Quartal 2024 bei 61.150 4 Unzen und damit um 48 % höher als im Vorjahr, da der Betrieb zu 100 % konsolidiert wurde, während es im ersten Quartal 2023 noch 50 % waren. Auf vergleichbarer Basis ging die Produktion von Kroondal um 26% oder 10.612 4Eoz zurück. Dies ist in erster Linie auf die Schließung des Simunye-Schachts und des Tagebaus Klipfontein zurückzuführen, der am Ende seiner Lebensdauer steht. Aufgrund des Produktionsrückgangs waren die AISC mit R21.848/4Eoz (1.158 US$/4Eoz) um 26 % höher als im Q1 2023.

Die 4E-PGM-Produktion von Platinum Mile für das erste Quartal 2024 in Höhe von 11.794 4Eoz war 10 % niedriger als im ersten Quartal 2023, was auf die um 19 % geringere Menge an angelieferten Minentonnen aufgrund der geringeren Produktion aus dem Untertagebetrieb in Rustenburg sowie auf die geringere Zufuhr von Abraum an der Oberfläche zurückzuführen ist. Der positive Trend einer verbesserten Ausbeute hat sich jedoch fortgesetzt, da die Umstellung des Waterval-West-Damms auf 100 % mechanische Gewinnung aus dem Wasserbergbau die Stabilität der Anlage verbessert und zu einer Steigerung der Ausbeute um 13 % im Vergleich zum Vorjahr geführt hat. Die Chromextraktionsanlage, die Ende 2023 in Betrieb genommen wurde, befindet sich in der Aufbauphase und produzierte im ersten Quartal 2024 18kt Chrom, wobei geplant ist, die Produktion in der zweiten Jahreshälfte 2024 auf 240kt pro Jahr zu erhöhen. Trotz des Rückgangs der PGM-Produktion und des Kostendrucks waren die AISC von R9.412/4Eoz (US$499/4Eoz) im ersten Quartal 2024 um 10 % niedriger als im ersten Quartal 2023, da die Nebenproduktgutschriften aufgrund der Chromproduktion um 233 % auf R70 Millionen (US$4 Millionen) anstiegen.

Die zurechenbare PGM-Produktion von Mimosa lag im ersten Quartal 2024 mit 29.982 4 Unzen um 14 % höher als im ersten Quartal 2023, wobei die gefrästen Tonnen um 10 % und die Ausbeute um 7 % stiegen, was auf die fortgesetzte Optimierung des Reagenziensatzes und der Zelleneinstellungen zurückzuführen ist. Trotz des hohen inflationären Kostendrucks im Land konnten die Stückkosten bei 93 US$/Tonne (R1.762/Tonne) gehalten werden. Die nachhaltigen Investitionsausgaben gingen um 32 % auf 9 Mio. US$ (170 Mio. R1) zurück, was auf den Abschluss der Studie zur Anlagenoptimierung zurückzuführen ist; die Inbetriebnahme des neuen Haldenlagers wird für Mai 2024 erwartet. Die AISC sanken im Vergleich zum Vorjahr um 9 % auf 1.243 US$/4Eoz (23.447 Rupien/4Eoz) für Q1 2024.

Die Chromverkäufe im ersten Quartal 2024 lagen mit 638 kt um 28 % höher als die Verkäufe von 499 kt im ersten Quartal 2023, was auf eine verbesserte Produktion in den Betrieben, eine verbesserte Strategie für den Erztransport mit weniger Unterbrechungen und den laufenden Hochlauf des Chromabfallprojekts in Platinum Mile zurückzuführen ist. Die Chromeinnahmen in Höhe von 1.552 Mio. R1 (82 Mio. US$) für das erste Quartal 2024 waren 82 % höher als im ersten Quartal 2023, was auf höhere Verkaufsmengen, einen Anstieg des erhaltenen Chrompreises um 2 % auf 288 US$/t und eine Abwertung des Wechselkurses Rand:US$ um 6 % zurückzuführen ist.

Das K4-Projekt

Der Schwerpunkt des K4-Projekts liegt auf der Fertigstellung der Schachtinfrastruktur und dem Hochfahren der Produktion. K4 produzierte im ersten Quartal 2024 10.589 4Eoz, verglichen mit 2.421 4Eoz im ersten Quartal 2023. Die Projektinvestitionen für Q1 2024 betrugen 154 Mio. R.

SA-Goldgeschäfte

Die Goldproduktion (ohne DRDGOLD) von 3.890 kg (125.066 Unzen) aus den SA-Goldbetrieben war 21 % niedriger als im ersten Quartal 2023, was in erster Linie auf die Schließung von Schacht Kloof 4 in der zweiten Jahreshälfte 2023, einen langsamer als geplanten Produktionsaufbau nach der Schließung im Dezember 2023, verbunden mit seismischen Problemen bei Schacht Driefontein 4 und einer Umstellung von Carbon Leader auf VCR-Riff bei Schacht Driefontein 1 zurückzuführen ist. Die Produktion der SA-Goldbetriebe (einschließlich DRDGOLD) für das erste Quartal 2024 war mit 5.117 kg (164.515 Unzen) um 18 % niedriger als im ersten Quartal 2023.

Die AISC (ohne DRDGOLD) von R1.333.818/kg (2.200 US$/oz) waren um 20 % höher als im ersten Quartal 2023, was die Auswirkungen von 24 % weniger verkauftem Gold, den inflationären Kostendruck und die Kosten für den Schacht Kloof 4 widerspiegelt, da die Vorbereitungen für die Schließung im ersten Quartal 2024 fortgesetzt wurden. Es wird erwartet, dass diese Kosten in den kommenden Quartalen sinken werden, wenn die Schachtsanierung und die Schließung abgeschlossen sind. Die AISC (einschließlich DRDGOLD) für Q1 2024 von R1.236.571/kg (2.039 US$/oz) waren um 19 % höher als im Vorjahr.

Die Investitionsausgaben für das erste Quartal 2024 (ohne DRDGOLD) in Höhe von 984 Mio. R (52 Mio. US$) waren um 20 % niedriger als im ersten Quartal 2023, wobei die Projektinvestitionen um 48 % auf 213 Mio. R (11 Mio. US$) zurückgingen, was auf die Beendigung des Vertiefungsprojekts Kloof 4 und geringere Ausgaben für das Burnstone-Projekt zurückzuführen ist. Das Betriebskapital sank um 35 % auf 106 Mio. R (6 Mio. US$), während die ORD-Ausgaben um 2 % auf 665 Mio. R (35 Mio. US$) stiegen, was auf eine Erhöhung des ORD bei Driefontein zurückzuführen ist.

Die Produktion des Betriebs Driefontein ging um 18 % auf 1.563 kg (50.252 Unzen) zurück, da die Produktion nach der Weihnachtspause in den meisten Schächten aufgrund erhöhter Temperaturen, die eine längere Abkühlphase erforderten, verspätet anlief und in den Schächten Driefontein 1 und 8 eine erhöhte Seismizität auftrat, die den Abbau einiger hochgradiger Bereiche verzögerte. Da diese Probleme größtenteils behoben sind, wird erwartet, dass sich die Produktion bei Driefontein im zweiten Quartal 2024 normalisiert. Die AISC von R1.292.115/kg (2.131 US$/oz) waren um 21 % höher als im ersten Quartal 2023, was in erster Linie auf die geringere Produktion zurückzuführen ist. Die ORD stiegen um 14 % auf R398 Mio. (21 Mio. US$), was auf eine 4 %ige Erhöhung der Erschließung außerhalb des Riffs zurückzuführen ist, um die Flexibilität des Abbaus zu verbessern. Die nachhaltigen Investitionsausgaben gingen um 19 % auf 65 Mio. R (3 Mio. US$) zurück, was auf einen langsameren Start der D1- und D4-Säulenprojekte zurückzuführen ist.

Die untertägige Produktion von 961 kg (30.897 Unzen) aus dem Kloof-Betrieb für das erste Quartal 2024 war um 42 % oder 683 kg (21.959 Unzen) niedriger als im Vorjahr, was in erster Linie auf die Schließung von Schacht Kloof 4 zurückzuführen ist, wobei die Schächte Kloof 1 und 8 ebenfalls von seismischen Aktivitäten betroffen waren. Die Produktion aus übertägigen Quellen von 174 kg (5.594 Unzen) war im Vergleich zum Vorjahr um 98 % höher, was auf eine annähernde Verdoppelung der Ausbeute aus den derzeit wiederaufbereiteten Halden zurückzuführen ist. Die AISC von R1.580.279/kg (2.606 US$/oz) für das erste Quartal 2024 waren aufgrund einer geringeren Produktion und 43 % weniger verkauftem Gold als im Vergleichszeitraum 2023 um 30 % höher als für das erste Quartal 2023. Es wird erwartet, dass die Kosten sinken werden, wenn die Schließung von Schacht Kloof 4 im zweiten Quartal 2024 abgeschlossen ist. Das Projektkapital sank von 31 Millionen R (2 Millionen US$) im ersten Quartal 2023 auf Null im ersten Quartal 2024, was auf die Schließung von Schacht Kloof 4 und die Beendigung des Projekts zur Vertiefung von Schacht Kloof 4 zurückzuführen ist. Im ersten Quartal 2024 war der ORD im Vergleich zum Vorjahr um 7 % niedriger, was auf die Schließung von Schacht Kloof 4 zurückzuführen ist und teilweise durch einen Anstieg der Erschließung außerhalb des Riffs bei Schacht Kloof 8 ausgeglichen wurde. Das nachhaltige Kapital war aufgrund der Schließung von Schacht Kloof 4 um 46 % niedriger.

Die Untertageproduktion des Beatrix-Betriebes für Q1 2024 von 900 kg (28.936 Unzen) war aufgrund einer vom Management angeordneten Sicherheitsunterbrechung im Januar um 6 % niedriger als für Q1 2023. Die Produktion aus Oberflächenquellen ging von 48 kg (1.543 Unzen) im Q1 2023 auf 4 kg (129 Unzen) im Q1 2024 zurück. Darüber hinaus kam es in der Beatrix-Verarbeitungsanlage während des Quartals zu einem Ausfall, der zu einer vorübergehenden Halde mit 23 kg (740 Unzen) führte, die über Ostern verarbeitet wurde. Die AISC für Q1 2024 stiegen im Jahresvergleich um 8 % auf R1.112.112/kg (1.834 US$/oz), wobei die ORD um 25 % auf 62 Mio. R (3 Mio. US$) sanken. Das nachhaltige Kapital ging von 14 Mio. R (1 Mio. US$) auf 3 Mio. R (3 Mio. US$) zurück, da die Projekte Anfang 2023 abgeschlossen wurden.

Die Oberflächengoldproduktion des Cooke-Betriebs stieg im ersten Quartal 2024 um 11 % auf 288 kg (9.259 Unzen), wobei die AISC im Vergleich zum ersten Quartal 2023 um 38 % auf R1.356.209/kg (2.237 US$/oz) stiegen. Dies war in erster Linie das Ergebnis höherer Kosten für den Kauf von goldhaltigem Material von Dritten, bei dem der Kaufpreis an den Goldpreis gebunden ist. Der Einkauf von Gesteinsmaterial stieg von 120 kg (3.858 Unzen) für das erste Quartal 2023 auf 208 kg (6.687 Unzen) für das erste Quartal 2024, führte jedoch zu einer höheren Rentabilität.

Die Goldproduktion von DRDGOLD lag im ersten Quartal 2024 mit 1.227 kg (39.449 Unzen) um 8 % niedriger als im ersten Quartal 2023, was auf einen Rückgang der Ausbeute um 8 % zurückzuführen ist, da höhergradiges Restmaterial an älteren Standorten von ERGO und Far West Gold Recoveries (FWGR) abgebaut wurde, sowie auf eine Verringerung des bei ERGO verarbeiteten höhergradigen Sandmaterials von Dritten. Die AISC für das 1. Quartal 2024 stiegen um 17 % auf 906.404/kg (1.495 US$/oz), da die Goldverkäufe um 8 % zurückgingen und die Kosten über der Inflation lagen, trotz eines Rückgangs des Betriebskapitals um 46 %, der das Auslaufen der Investitionen in eine neue Infrastruktur für größere neue Rückgewinnungsstandorte sowohl bei ERGO als auch bei FWGR widerspiegelt. Das Projektkapital stieg im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 101 % auf R322 Mio. (17 Mio. US$), hauptsächlich für den Bau des Solarkraftwerksprojekts, das voraussichtlich Ende Mai 2024 in Betrieb genommen wird, wobei das Batteriespeichersystem voraussichtlich im Oktober 2024 fertiggestellt wird.

Projekt Burnstone

Die Kapitalinvestitionen in das Burnstone-Projekt wurden aufgeschoben, wobei die Abbruch- und Erschließungsaktivitäten mit Ausnahme der Erschließung des Hauptschachtabbaus eingestellt wurden. Alle Bauarbeiten wurden eingestellt, mit Ausnahme der Fertigstellung der Übertageförderer, einschließlich des neuen Abfallförderers, dessen Fertigstellung für Ende Mai 2024 geplant ist, und der Unterstützung von Settler No.1 und Clearwater Dam No.1 & 2, deren Fertigstellung für Ende Juni 2024 geplant ist. Im ersten Quartal 2024 wurden R210 Millionen (11 Millionen US$) für das Projekt ausgegeben. Für 2024 bleibt das geplante Projektkapital für Burnstone unverändert bei 390 Mio. R3 (22 Mio. US$). Das Burnstone-Projekt muss nach der im Februar 2024 angekündigten Verschiebung der Investitionsausgaben ebenfalls umstrukturiert werden, um es an die Reduzierung der geplanten Kapitalaktivitäten anzupassen. Ein S189-Konsultationsverfahren zur Umstrukturierung des Burnstone-Betriebs ist im Gange.

Europäische Region

Nickelraffinerie Sandouville

Die Betriebsleistung der Nickelraffinerie Sandouville hat sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessert: Die Produktion von Nickeläquivalenten lag im ersten Quartal 2024 bei 2.279 tNi und damit 42 % höher als im ersten Quartal 2023. Die Produktion von Nickelmetall stieg um 64% auf 1.935 tNi, während die Produktion von Nickelsalzen mit 344 tNi um 20% niedriger war als im Q1 2023. Infolge des Aufbaus von Nickelsalzbeständen und der erwarteten geringeren Kundennachfrage wurde die Produktion von Nickelsalzen reduziert, um sich den Marktanforderungen anzupassen, wobei der Schwerpunkt auf der Maximierung der Nickelmetallproduktion lag. Die Stabilität und Zuverlässigkeit der Prozessanlage wurde nach Wartungsarbeiten am Kathodenkreislauf im Jahr 2023 deutlich verbessert, wobei die Nickelausbeute von 96,2 % im ersten Quartal 2023 auf 97,2 % weiter anstieg.

Die Kosten waren gut unter Kontrolle, wobei die Nickeläquivalent-Unterhaltskosten für das erste Quartal 2024 um 40 % auf 23.294 US$/tNi (R439.318/tNi) sanken, was in erster Linie auf die niedrigeren Kosten für den Einkauf von Rohstoffen im Zusammenhang mit dem um 32 % niedrigeren durchschnittlichen LME-Nickelpreis (äquivalenter Korbpreis von 19.084 US$/tNi, R359.933/tNi) zurückzuführen ist, der eine bedeutende Kostenkomponente darstellt. Darüber hinaus trugen der geringere Verbrauch und die niedrigeren Preise für Energie und Reagenzien wesentlich zur Kostensenkung bei. Der Verkauf von Nickelsalzen stieg im ersten Quartal 2024 um 82 % auf 417 tNi und der Verkauf von Nickelmetall um 78 % auf 1.989 tNi, was über der Produktion des ersten Quartals 2024 lag, was zu einer Verringerung der Lagerbestände führte. Das nachhaltige Kapital in Höhe von 3 Mio. US$ (62 Mio. R), das zur kontinuierlichen Verbesserung der Anlagenzuverlässigkeit aufgewendet wurde, war im Q1 2024 um 33 % höher.

Die Vormachbarkeitsstudie zur Bewertung des Potenzials der Umnutzung der Sandouville-Anlage für die Produktion von pCAM wurde genehmigt und im März 2024 begonnen und schreitet wie geplant voran. Weitere Ankündigungen werden erfolgen, sobald die verschiedenen Phasen der Studie abgeschlossen sind.

Keliber-Lithium-Projekt

Der Bau der Keliber-Lithiumraffinerie in Kokkola ist planmäßig vorangekommen. Der Stahlrahmen des Hauptgebäudes ist fertiggestellt, und am 17. Januar 2024 wurde das Richtfest gefeiert. Für die Abwasserbehandlungsanlage (ETP) wurde die Baugenehmigung erteilt, und anschließend wurde mit den Erd- und Betonarbeiten begonnen. Die Nebenanlagen liegen etwas hinter dem Zeitplan zurück, was jedoch keine Auswirkungen auf den Gesamtzeitplan für die Inbetriebnahme der Anlage hat.

Die zweite Phase des Keliber-Lithiumprojekts, die den Bau des Konzentrators in Päiväneva und die Erschließung des Tagebaus Syväjärvi umfasst, beginnt Ende 2023.

Am 23. Februar 2024 erging ein Gerichtsurteil zu drei Einsprüchen im Zusammenhang mit der Umweltgenehmigung für Rapasaari-Päiväneva (für den Konzentrator und die Mine Rapasaari). Die Umweltgenehmigung ist nun rechtsgültig, da das Gericht die Genehmigung bestätigte, gleichzeitig aber bestimmte Genehmigungsbedingungen zur weiteren Überprüfung an die Genehmigungsbehörde zurückverwies. Das Management ist der Ansicht, dass: (i) der Bau des Konzentrators fortgesetzt werden kann, da die Umweltgenehmigung weiterhin gültig ist; (ii) die Aufnahme der Produktion aus dem Konzentrator von der Überprüfung durch die Genehmigungsbehörde und dem Erlass vollstreckbarer Genehmigungsbescheide abhängt; (iii) der Betrieb wie geplant aufgenommen werden kann und (iv) sich der Zeitplan für die Mine Rapasaari um etwa 1-2 Jahre verzögern könnte, das Erz von Syväjärvi jedoch in den ersten 3-4 Jahren des Betriebs verwendet werden kann.

Andere Entwicklungen

• Die Verhandlungen mit einem Konsortium von Finanzinstituten über die Fremdfinanzierung des verbleibenden Kapitals des Keliber-Projekts schreiten voran
• Es wurden drei Quellen für externe Spodumenlieferungen von Dritten identifiziert, um die Lithiumraffinerie Keliber in Betrieb zu nehmen und vor der Verarbeitung des eigenen Erzes zu versorgen. Proben von jeder Lieferquelle wurden für Tests erhalten, wobei die endgültige Qualifikation im 2. Quartal 2024 bestätigt werden soll

Australische Region

Century-Zink-Tailings-Rückgewinnungsbetrieb

Sibanye-Stillwater erwarb die Kontrolle über New Century Resources Limited am 22. Februar 2023, daher ist der Vergleich mit Q1 2024 nicht relevant.

Der Century-Zinkabraumbetrieb (Century-Betrieb) produzierte im ersten Quartal 2024 16kt zahlbares Zinkmetall zu einem AISC von 2.574 US$/tZn (R48.547/tZn). Die Produktion im Q1 2024 wurde durch die nassen Wetterbedingungen beeinträchtigt, was in Kombination mit dem Stillstand im März (92 Stunden Dauer) zu 595 Stunden Betriebsausfall führte, verglichen mit 740 Stunden Ausfallzeit im Q1 2023. Die regenbedingte Ausfallzeit ermöglichte den Abschluss umfangreicher Wartungsarbeiten und die Reduzierung der Arbeiten, die für eine der beiden jährlichen Abschaltungen erforderlich sind, die im März sicher abgeschlossen wurde. Damit ist der Betrieb gut für die vergleichsweise trockenen Monate April bis Oktober gerüstet, in denen alle Anstrengungen unternommen werden, um die zahlbare Zinkmetallproduktion aufzuholen. Die nachhaltigen Investitionsausgaben für das Quartal waren mit 1 Million US$ (11 Millionen R) ebenfalls geringer als erwartet. Angesichts des jüngsten Anstiegs des Zinkpreises und der deutlich niedrigeren Spot-Behandlungskosten sind die Aussichten für die Century-Zinkrückstandsaufbereitung für den Rest des Jahres positiv.

Kupferprojekt Mt. Lyell

Die Machbarkeitsstudie für Mt. Lyell (AACE Class 3 Estimate) schreitet voran und wird voraussichtlich im ersten Halbjahr 2024 abgeschlossen sein.

OPERATIVE LEITLINIEN FÜR 2024*

Die operativen Prognosen für das Jahr 2024 bleiben für alle Operationen unverändert und werden im Folgenden dargelegt:

• Für die US-PGM-Betriebe wird eine Produktion zwischen 440.000 2Eoz und 460.000 2Eoz prognostiziert, mit AISC zwischen 1.365 US$/2Eoz (R23.888/2Eoz) und 1.425 US$/2Eoz (R24.938/2Eoz) ohne eine mögliche S45X-Gutschrift (45X Advanced Manufacturing Production Credit (S45X credit)). Die Investitionsausgaben werden voraussichtlich zwischen 175 Millionen US$ und 190 Millionen US$ (R3,1 Milliarden und R3,3 Milliarden) betragen, einschließlich etwa 13 Millionen US$ (R228 Millionen) Projektkapital
• Die 3E-PGM-Produktion für die US-PGM-Recyclingbetriebe wird für 2024 auf 300.000 bis 350.000 3Eoz geschätzt. Die Investitionsausgaben werden auf 700.000 US$ (12 Millionen R) geschätzt.
• Die 4E-PGM-Produktion der SA PGM-Betriebe wird für 2024 auf 1,8 Millionen 4Eoz bis 1,9 Millionen 4Eoz geschätzt, einschließlich etwa 80.000 4Eoz PoC von Dritten, mit AISC zwischen R21.800/4Eoz und R22.500/4Eoz (US$1.245/4Eoz und US$1.285/4Eoz) – ohne Kosten für PoC von Dritten. Die Investitionsausgaben werden für das Jahr auf R6,0 Milliarden (343 Millionen US$)* geschätzt.
• Die Goldproduktion der verwalteten SA-Goldbetriebe (ohne DRDGOLD) wird für 2024 auf 19.500 kg (627 Unzen) bis 20.500 kg (659 Unzen) geschätzt. Die AISC werden voraussichtlich zwischen R1.100.000/kg und R1.200.000/kg (1.955 US$/oz und 2.133 US$/oz) liegen. Die Investitionsausgaben werden auf R3,9 Mrd. (223 Mio. US$) geschätzt, einschließlich R390 Mio. (22 Mio. US$) an Projektinvestitionen, die für das Burnstone-Projekt vorgesehen sind.
• Für die Nickelraffinerie Sandouville wird eine Produktion von 7,5 bis 8,5 Kilotonnen Nickelprodukt prognostiziert, bei Betriebskosten in Höhe von 21.000 €/tNi (R399k/tNi)* bis 23.000 €/tNi (R437k/tNi)* und Investitionsausgaben von 8 Millionen € (152 Millionen R)*. Die Investitionsausgaben für das Keliber-Lithiumprojekt werden für 2024 auf etwa 361 Mio. € (6,9 Mrd. R)* geschätzt.
• Die Produktion aus dem Century-Zink-Tailings-Retreatment-Betrieb wird auf 87 bis 100 Kilotonnen Zinkmetall (zahlbar) bei einem AISC zwischen 3.032 und 3.434 A$/tZn (2.032 und 2.302 US$/tZn oder 35.560 und 40.285 R$/tZn) und Investitionsausgaben von 17 Millionen A$ (11 Millionen US$ oder 196 Millionen R$) prognostiziert. Das Projektkapital für das Kupfer-/Goldprojekt Mount Lyell wird für das Jahr 2024 auf 6,6 Mio. A$ (4 Mio. US$ oder 77 Mio. R) geschätzt.

* Die Prognosen wurden, soweit relevant, mit einem durchschnittlichen Wechselkurs von R17,50/US$, R19,00/€ und R11,73/A$ umgerechnet.

NEAL FRONEMAN
GESCHÄFTSFÜHRENDER VORSTAND

In Europa:
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